Tesouro Direto: O que é, como funciona, taxas e como investir em 2020 [Guia completo]

“Saia da poupança! O Tesouro Direto rende mais do que ela e tem a mesma segurança!”. Certamente você já leu ou ouviu essa frase por aí, especialmente em tempos de Selic na mínima nominal histórica. Com esse guia pretendemos fazer com que você possa, definitivamente, romper com a inércia e enfim tomar uma atitude de mudança.

O que veremos neste artigo?
O que é Tesouro Direto?
Qual a rentabilidade do Tesouro Direto?
Qual o mínimo para investir no Tesouro Direto?
Como funciona o Tesouro Direto?
Quais os tipos de títulos no Tesouro Direto e como eles funcionam?
Qual é o melhor título para investir?
Qual a relação entre o Tesouro Direto e a Taxa Selic?
Como investir no Tesouro Direto?
Quais os riscos do Tesouro Direto?
Quais as vantagens de investir no Tesouro Direto?
Como declarar o Tesouro Direto no Imposto de Renda?
 Simule um investimento no Tesouro Direto

O que é Tesouro Direto?

O Tesouro Direto nada mais é que um título do governo em que você, investidor, empresta dinheiro ao Estado e ele te paga, na data do vencimento, com juros. Funciona como um empréstimo.

O Tesouro Direto tem origem em 2002. Trata-se de um programa cuja ideia é democratizar o acesso a títulos públicos – que são papéis da dívida do governo. Anteriormente a esse programa apenas era possível comprar títulos inteiros da dívida pública mas, com ele, é possível comprar 1% desses títulos. Tudo isso como um investimento seguro (dado que os investimentos são devidos pelo Tesouro Nacional, um risco soberano), digital (basta ter conta em uma corretora para fazer as compras e vendas) e flexível (uma vez que você pode comprar e vender todos os dias, conforme sua necessidade).

O valor captado com investimentos no Tesouro Direto é usado pelo nosso governo para o financiamento de algumas áreas como educação, saúde e infraestrutura. Ou seja, você empresta dinheiro ao governo, ganha juros em cima do empréstimo e ainda contribui para o crescimento do Brasil.

Qual a rentabilidade do Tesouro Direto?

A rentabilidade do Tesouro Direto hoje depende do índice ao qual está atrelado, seja ele a inflação, a taxa básica de juros, conhecida como Taxa Selic, ou qualquer outro índice definido num título prefixado, que usa um indicador definido em contrato na hora da compra.

Nos últimos meses vimos a Taxa Selic caindo para números recordes. Hoje, setembro de 2020, a taxa básica de juros está em 2%, então o Tesouro Selic terá um rendimento em torno dessa porcentagem. Mas tudo pode variar, por isso é importante acompanhar o mercado e nossos relatórios aqui no Guia Financeiro.

Quando um título do Tesouro Direto estiver ligado a qualquer outro índice de inflação, você pode verificar a porcentagem, da mesma forma que a Selic, no Boletim Focus. Estes números são sempre atualizados no nosso relatório diário, o Mercados Hoje, para te guiar da melhor forma.

O Tesouro IPCA+ é indexado a inflação, mas tem também uma parte prefixada, quando você define o indicador e porcentagem na hora da compra. Ou seja, nesta opção você pode aumentar a sua rentabilidade.

Neste cenário de juros baixo é importante entender que o rendimento será baixo, assim como para outros produtos de renda fixa. Mas o Tesouro Direto ainda é uma ótima opção para quem quer começar a investir, sair da poupança e até guardar sua reserva de emergência.

Qual o mínimo para investir no Tesouro Direto?

Como apresentamos, o Tesouro Direto te permite comprar 1% de um título público. Na prática, isso significa que com menos de R$50,00 você pode começar a investir no Tesouro Direto. Veja os valores para alguns dos títulos encontrados no site do Tesouro Direto na tarde do dia 05/03 (um dia antes da publicação deste artigo) com cada prazo de resgate:

  Tesouro Prefixado
2023
Tesouro Selic
2025
Tesouro IPCA
2026
  Rentabilidade
anual  
  5,05%     SELIC + 0,03%     IPCA + 2,50%  
 Investimento
mínimo  
  R$34,82     R$105,33     R$56,40  
Vencimento   01/01/2023     01/03/2025     15/08/2026  

Como funciona o Tesouro Direto?

Para poder comprar e vender títulos no Tesouro Direto basta que você tenha um CPF e uma conta em uma corretora. As operações acontecem em todos os dias úteis, das 09h30 às 18h, utilizando preços e taxas do momento presente da transação. Bastando ter os recursos mínimos para o fazer – e mostramos anteriormente que não são tão elevados – e cumprindo os outros dois requisitos aqui apresentados, você já está apto para atuar no Tesouro Direto.

Quais os tipos de títulos no Tesouro Direto e como eles funcionam?

A história do Tesouro Direto nos mostra que até poucos anos atrás os títulos lembravam uma sopa de letrinhas. Buscando deixar seus conceitos ainda mais diretos, os nomes foram alterados para que se tornem mais intuitivos ao investidor, contribuindo ainda mais para a democratização desse investimento. Os nomes atuais estarão aqui, mas os tradicionais estarão entre parênteses junto deles.

Dentre os tipos apresentados, há basicamente duas vertentes: os prefixados, para os quais há uma taxa pré-definida de rendimento dos títulos no momento da compra e você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento, e os pós-fixados, nos quais o rendimento varia ao longo do tempo em função da inflação e da Taxa Selic, sendo que a rentabilidade definida por é equivalente apenas a variação desse índice referencial ou é relacionado a variação de um índice referencial mais uma taxa fixa (esse último caso, o título é considerado híbrido, pois contempla aspectos dos títulos pré e pós).

Além disso, há duas possibilidades de recebimento do valor investido: todo ele no momento do vencimento ou com juros pagos semestralmente e mais o valor do vencimento na data final. Lembrando que, como já dito, você pode comprar e vender esses títulos todos os dias úteis, não precisando manter até o vencimento.

Abaixo você poderá ver os tipos de títulos disponíveis, mas, lembre-se que, antes de investir, você precisa entender qual desses é o mais adequado ao seu perfil e ao seu objetivo com este investimento.

Títulos prefixados

Tesouro Prefixado (LTN) – Também conhecido como Letra do Tesouro Nacional, uma vez adquirido, você já conhece sua rentabilidade anual no momento da compra; recebimento ocorre apenas no vencimento.
Tesouro Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F) – Também conhecido como Nota do Tesouro Nacional Série F, assim como o anterior, já apresenta sua rentabilidade no momento da compra, mas o diferencial é que distribui juros semestralmente; recebimento dele ocorre semestralmente e no momento do vencimento.

Títulos pós-fixados

Tesouro Selic (LFT) – A rentabilidade diária deste título (também chamado de

Letra Financeira do Tesouro) está vinculada à Taxa Selic (ou seja: o rendimento que você terá com este título é o da Selic no período que você o mantiver); recebimento ocorre apenas no vencimento.

Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B) – Este título (também chamado de

Nota do Tesouro Nacional série B) tem rentabilidade atrelada à inflação (IPCA) somado a uma taxa conhecida de juros no momento da aquisição do título; seu recebimento ocorre em juros semestrais e também no momento do vencimento.

Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal) – Neste título a rentabilidade está na inflação (IPCA) somada a uma taxa conhecida no momento da aquisição, com a diferença do anterior sendo o momento do recebimento (que aqui ocorre apenas no momento do vencimento).

Qual é o melhor título para investir?

O melhor título e qual tesouro direto é mais rentável vai depender, no fundo, de seu horizonte de investimentos, de seu objetivo e de como você categoriza sua carteira, de acordo com as informações na hora da compra.

Trazendo para o bom português: se seu objetivo for formar uma reserva de emergências ou uma disponibilidade de caixa, o Tesouro Selic é boa pedida, porque possui rendimento diário na Selic, ou seja maior liquidez, e isso significa que, na briga Tesouro Direto X poupança, ganhar da poupança com segurança ainda maior que ela (lembrando que quem garante esses títulos em custódia e pagamento é o Tesouro Nacional).

Considerando que seu horizonte de investimentos é mais longo, cabe observar as perspectivas de mercado para os fatores de inflação (IPCA).

Caso esteja mais adiante uma possibilidade de que os juros atuais se reduzam, é interessante ter títulos prefixados, dado que garantem seu rendimento com os juros atuais e você ganhará esse mesmo rendimento ainda que a economia toda esteja rodando em valores menores. Hoje a Selic está em 2% (valor atualizado em 16/09/2020) e, por mais que o cenário para novas quedas ainda esteja em aberto, talvez elas não sejam tão sensíveis. Mas olhando para um período turbulento, como o de janeiro de 2016, fica mais fácil observar: naquela época tínhamos títulos prefixados pagando cerca de 16% ao ano; quem comprou aqueles títulos naquele momento (havia títulos com vencimentos em 2019, 2023 e 2027) e quem ainda os têm continua a ter esse rendimento prefixado combinado até hoje, independente da Selic nas mínimas que vemos agora.

Porém, caso a expectativa futura seja de uma manutenção da situação econômica em termos de taxas de juros de inflação ou mesmo uma possibilidade de alta nos juros prevista para o futuro, vale estar posicionado nos títulos pós-fixados, que, conforme já apresentado, têm seu rendimento atrelado a essas outras taxas.

Importante notar aqui que há dois aspectos a serem observados: o rendimento do título e o seu valor presente. De acordo com a fórmula do Valor Presente (que é, na prática, o trazer de fluxos de caixa esperados para o tempo atual), quanto maior os juros de um título, menor seu valor presente. Ou seja: é importante notar que estes “ganhos ou perdas” estão vinculados a segurar os títulos até o vencimento, uma vez que, caso resgate o tesouro direto antes do vencimento, títulos vendidos no meio do período, podem ocasionar tanto em ganhos quanto em perdas em função de movimentos de curto prazo. Em função dessas oscilações, por exemplo, tivemos em 2019 três títulos do Tesouro Direto que superaram o Ibovespa (e olha que tudo isso ocorreu em pleno bull market na renda variável brasileira).

No fim das contas, o Tesouro Direto é uma possibilidade acessível de investimentos a longo prazo. Você pode sim adquirir e vender títulos todos os dias úteis, mas os rendimentos mais sólidos se dão ao longo do tempo.

Qual a relação entre o Tesouro Direto e a Taxa Selic?

Quando a taxa básica de juros, a Taxa Selic, cai, os produtos de renda fixa, como Tesouro Direto, ficam menos rentáveis. Porém, isso não significa menos seguros.

Isso acontece porque, muitas vezes, eles são atrelados como o índice de referência do título da compra, como o Tesouro Selic. Ainda assim, o Tesouro rende mais que a poupança.

Como investir no Tesouro Direto?

Para investir no Tesouro Direto, você precisa ter um CPF e uma conta em corretora. O investimento mínimo é referente a 1% do valor dos títulos disponíveis e, nas atuais circunstâncias, isso significa que com pouco mais de R$30,00 você já está apto para começar a investir.

1- Abra sua conta em uma corretora, como a Guide

O primeiro passo é ter vínculo com uma instituição onde você possa realizar o investimento. Pode ser qualquer instituição financeira. Aqui na Guide nós temos taxa zero para investimento em Renda Fixa.

Então entre no site ou baixe o aplicativo da Guide e abra sua conta. Lembre-se de ter seus documentos em mãos.

Após a abertura de conta, lembre-se de realizar uma TED do seu banco para sua conta na Guide com o valor que deseja investir.

2- Entre em sua conta

Agora, acesse sua plataforma de investimentos. Em “investir”, acesse “Renda Fixa” e veja quais são as opções de Tesouro Direto disponíveis para conhecer melhor.

E lembre-se que, aqui na Guide, você conta com assessores que te guiam em todo o processo, independentemente do quanto você investir. Então se precisar de qualquer suporte, poderemos te auxiliar.

3- Reveja seu perfil de investidor

Agora que você sabe as opções disponíveis e os valores próximos, reveja seu perfil de investidor. Assim que você abre sua conta, você é convidado a realizar o teste e é relembrado de tempos em tempos para que possa rever sua estratégia de investimento.

O resultado do teste mostrará seu perfil e quais os tipos de investimento são ideias para você, principalmente de acordo com a sua renda, metas e perfil de risco.

4- Invista no Tesouro Direto

Agora que você conferiu se está apto a investir no Tesouro Direto e já escolheu qual deseja, volte à área de Renda Fixa e selecione qual quer investir.

Pronto! Agora você é um investidor do Tesouro Direto!

O rendimento do Tesouro Direto depende do título ser pré ou pós-fixado, mas, ainda que o indexador possa variar, a rentabilidade desta categoria é apresentada logo no momento da aquisição.

Por exemplo: o Tesouro Selic é o Tesouro indexado à taxa Selic que rende a taxa do período que você ficar com ele. O Tesouro IPCA+ rende uma taxa acertada neste dia mais a variação da inflação no período e o Tesouro Prefixado rende aquela taxa combinada anualmente.

O único título que você tem certeza total do rendimento é o prefixado, pois os pós-fixados estarão atrelados ao IPCA ou a Selic, que variam ao longo do tempo. E, também como já dito: você observará o rendimento do título prefixado se ficar com o título até o vencimento, caso contrário, estará sujeito a oscilações do mercado caso opte por vendê-lo ao longo do tempo.

O resgate no Tesouro Direto ocorre por solicitação direta a sua corretora e o horário em que as transações ocorrem está entre 09h30 e 18h dos dias úteis, ou seja, o Tesouro Direto tem liquidez diária.

Quais os riscos do Tesouro Direto?

Os riscos do Tesouro Direto são basicamente três.

O de menor possibilidade é o Tesouro Nacional decidir não honrar a dívida pública. A possibilidade disso ocorrer é baixíssima, dado que esses títulos dão “lastro” a diversos outros do sistema bancário (como o próprio CDB dos bancos).

O de possibilidade um pouco maior é o de uma mudança na política econômica que altere radicalmente a situação da inflação e da Selic. Com isso, poderão haver mudanças sensíveis caso o título não seja prefixado. Um exemplo: se a inflação apontar para cima e demandar que a Selic suba, uma alta dos atuais 2% (valor atualizado em 16/09/2020) para 10% reduziria consideravelmente o valor presente dos títulos prefixados.

O que está sempre presente é o de oscilação dos preços diários. Como já apresentamos, a rentabilidade, seja ela pré ou pós-fixada, refere-se ao que o título irá entregar até seu vencimento. Porém, no meio do caminho compras e vendas são realizadas todos os dias e, nessas transações, os valores e as taxas do tesouro direto variam. Com isso, você pode acabar tendo um rendimento bem acima ou bem abaixo do “combinado” no momento da aquisição, em virtude dessas transações que ocorrem diariamente.

Quais as vantagens de investir no Tesouro Direto?

Praticidade, facilidade, rendimentos diários (ao contrário do “apenas no aniversário” que a poupança oferece) e, principalmente, o Tesouro Direto é seguro.

Como declarar o Tesouro Direto no Imposto de Renda?

Os títulos do Tesouro Direto devem aparecer em dois locais na sua declaração de imposto de renda. Primeiramente, deve ser declarada na parte de Bens e Direitos, contendo o saldo da aplicação em 31/12/2019. Se você tiver saldo em duas corretoras diferentes, os valores devem ser declarados em linhas separadas.

Se tiver havido algum pagamento de juros ou mesmo do principal dos títulos, os valores ganhos devem ser declarados na parte Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva. É importante salientar que no informe de rendimentos que você recebe da sua corretora / banco esses valores já estão destacados no documento. Assim, é só copiar e colar os valores no Software da Receita.

 Simule um investimento no Tesouro Direto

Hoje em dia há diversos sites que simulam o quanto você ganharia ao investir determinada quantia em algum título do tesouro por determinado período. Como sugestão, deixamos aos leitores o ótimo simulador de investimentos do próprio site do Tesouro Federal, disponível aqui.

Agora que você já sabe sobre Tesouro Direto, abra sua conta na Guide e invista nesse e outros tipos de investimentos!

Entrar

Como deseja continuar?

Abra sua conta

Preencha os campos abaixo
ou use uma das opções
Bitnami