Mercados Hoje: uma maioria fiel

Tempo de leitura: 8 minutos

Introdução: As bolsas globais operam no vermelho, diante de tensão maior entre Catalunha e Espanha. Após boa performance, o dólar perde fôlego, e recua. Seguem as dúvidas quanto ao próximo presidente do Fed. No Brasil, Temer tem vitória da CCJ, e a denúncia segue para o plenário da Câmara (próxima 4ª, dia 25). Embora seja dia de agenda fraca, vale acompanhar: a arrecadação do governo, em setembro, deve ter voltado a subir – sinais da recuperação econômica?


CENÁRIO EXTERNO: BOLSAS RECUAM NA EUROPA, COM TENSÃO NA CATALUNHA.

O “básico” dos mercados… Dólar perde forças; e juros das Treasuries recuam. As bolsas da Europa recuam, de forma generalizada, após sessão mais negativa na Ásia. Nos EUA, índice futuro do S&P recua, sinalizando abertura mais fraca. Commodities mistas: maioria das agrícolas sobe, enquanto o petróleo (brent) recua, e volta à casa dos US$57/barril.

Para hoje… Investidores estarão atentos (1) à novela entre Catalunha-Espanha; (2) digere dados da China, e (3) de olho na presidência do Fed, nos EUA. Com menos impacto nos mercados, a agenda “macro” dos EUA traz: (i) novos pedidos de auxílio desemprego (10h30); e (ii) índices antecedentes de atividade (12h). Além disso, Esther George, do Fed de Kansas, fala sobre a economia dos EUA (11h30), em Oklahoma.

Espanha… O dia é importante: afinal, venceu (às 6h) o prazo para que o líder da Catalunha, Carles Puigdemont, desistisse da declaração de independência da região. O governo da Espanha adota um tom duro (“impede o diálogo”, segundo Carles) e, neste ambiente de indefinições, a autonomia da Catalunha pode ser suspensa. Registre-se: a projeção de crescimento da Espanha para 2018 foi reduzida, de 2,6% para 2,3%.

China… O PIB do 3º tri cresceu 6,8%, na comparação com o 3º tri de 2016. Setor de serviços foi bem; a indústria em pouco menos. O número ficou em linha com as estimativas do mercado, e pouco abaixo dos 6,9% do tri anterior. De qualquer forma, acima da meta para o ano como um todo, de “ao redor de 6,5%”. Além disso: vendas no varejo e produção industrial de setembro vieram acima do esperado (10,3% e 6,6%, respectivamente). 

EUA… O presidente Trump se reunirá hoje com a atual presidente do Fed, Janet Yellen. Esta tem sido alvo de crítica dos chamados “conservadores”. Segue “viva”, portanto, a possibilidade de Trump nomear outro comandante para a presidência do Fed. O mandato de Yellen termina dia 3 de fevereiro de 2018. As opções? Warsh, Taylor, Powell, Cohn… 


BRASIL: DENÚNCIA CONTRA TEMER AVANÇA.

Uma maioria “fiel”… Após mais de 18 horas de sessão, a CCJ da Câmara votou pela suspensão da 2ª denúncia da PGR contra o presidente Temer, por 39 votos a favor, 26 contra, e uma abstenção. Dentre os deputados da base, 82% foi “fiel”. As exceções? 5 deputados do PSDB, 1 do DEM e1 do Solidariedade. Curioso: na votação da CCJ, na 1ª denúncia contra ele, Temer teve 41 votos a seu favor. Houve, portanto, alguma “perda”…

Para a próxima semana… Qual o próximo passo? O parecer pela suspensão da denúncia, do deputado Bonifácio de Andrada (PSDB-MG), será analisado pelo plenário da Câmara na próxima 4ª, dia 25, sustentou Rodrigo Maia, o presidente da Câmara. Considerando que será “enterrada”, para novembro, portanto, espera-se uma agenda um pouco mais “positiva” em Brasília…

Voltou, mas pode sair… Entre os tucanos, há um desejo de que Aécio Neves, agora de volta ao Senado, deixe a presidência do PSDB. Ontem, houve reunião da bancada do partido, e caberia a Tasso Jereissati a vocalização deste “pedido”. Para o Planalto, isto não seria muito interessante, é claro. Afinal, Temer tem em Aécio um bom articulador dentro do partido…

Envolvendo ao BC… Após acordo entre Ilan Goldfajn (BC) e Rodrigo Maia (Câmara), um novo texto foi elaborado para substituir a MP 784, que expira hoje, e gerou “atrito” entre Maia e o Planalto. Em suma: a Câmara aprovou ontem o projeto de lei que permite ao BC e à CVM fechar acordos de leniência com instituições financeiras. É o chamado “PL da Leniência”. Foram 197 votos favoráveis, 60 contrários e 6 abstenções. A proposta será agora avaliada pelo Senado.

Está melhorando Segundo o Estadão, a arrecadação do governo cresceu mais do que a inflação em setembro (os dados devem sair hoje). Seria o 2º seguido de alta. Segundo Mansueto Almeida, embora “turbinada” pelo Refis, a melhora da arrecadação foi puxada por IPI e Cofins – impostos que refletem a atividade econômica. Assim, “a discussão passa a ser o que fazer com o dinheiro: ampliar o limite de gastos para tirar pressão do Orçamento em 2018 ou fazer um déficit menor este ano”.

E os mercados hoje? A percepção de risco-país (CDS de 5 anos) mostra relativa estabilidade, e não vemos “gatilhos” claros por aqui, em dia de agenda esvaziada. O comportamento fraco das bolsas lá fora pode impactar de forma negativa os mercados locais.

 

 

Ignacio Crespo Rey – Economista

 


Sobre o fechamento do último pregão:

Ibovespa: +0,51%, aos 76.591 pontos;
Real/Dólar: +0,32%, cotado a R$3,170;
Dólar Index: -0,13%, 93,363;
DI Jan/21: -02 pontos base, 8,910%;
S&P 500: +0,07% aos 2.561 pontos.

Fonte: Bloomberg. Obs.: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg


Empresas:

Cyrela: Companhia divulgou sua prévia operacional do 3T17
Impacto: Marginalmente positivo.

Vale (i): Processo de migração para o Novo Mercado
Impacto: Neutro.

Vale (ii): Relatório de Produção no 3T17
Impacto: Neutro.

 

 

Luis Gustavo Pereira – Estrategista

 


Jornais:

Folha de São Paulo
– Comissão da Câmara rejeita a 2ª denúncia contra Temer
– Diante de escândalos, Aécio deu apenas declarações enxutas
– Regras de trabalho escravo podem afetar exportação
– Eleitos, opositores de Maduro se negam a fazer juramento

O Estado de São Paulo
– Temer vence na CCJ e Maia marca votação da denúncia no dia 25
– Tasso pede que Aécio abra mão da presidência do PSDB
– Projeto prevê reajuste de plano de saúde de idosos
– Arrecadação federal cresce e governo pode gastar mais

O Globo
– Câmara deve absolver Temer por ampla maioria
– Projeto libera reajuste parcelado para idosos
– Em hospital público do Rio, falta até álcool
– Dodge recomenda revogação de portaria do trabalho escravo

Valor Econômico
– Fiscais e procuradores vão ignorar mudanças na CLT
– Lançamento de imóveis aumenta 69%
– China agora quer exportar o seu socialismo
– Desembargadores do TJ-SP podem ganhar até R$ 100 mil

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