Mercados Hoje: Um bom amigo

Tempo de leitura: 7 minutos

Introdução: No exterior, as bolsas da Europa operam em alta, e tudo indica que será um dia positivo nos EUA. O dólar segue mais forte, após forte PIB americano no 3º tri, e expectativa por elevação da inflação. Apesar dos bons dados da China, para os mercados emergentes, o ambiente é misto. No Brasil, Maia deve decidir hoje se a previdência será votada na semana que vem. O desemprego caiu para 12,2%, em linha com o esperado. 


CENÁRIO EXTERNO: Dólar forte, após forte PIB americano.

O “básico” dos mercados… O dólar se valoriza no exterior. Os juros dos títulos americanos se mantêm mais estáveis, após elevações recentes. Os juros de 10 anos, por exemplo, oscilam ao redor de 2,38%. As bolsas da Europa operam no azul, em sua maioria; e S&P futuro opera em alta. Entre commodities, um tom misto. Mas o petróleo (brent) volta a subir, com o barril na casa dos US$63,5.

Trump, e o Twitter…  Entre os mais de 20 tuites que foram enviados ontem, destacamos dois: (i) após falar com o presidente chinês, afirmou que novas sanções seriam impostas à Coreia do Norte (após novos testes com mísseis); e (ii) destacou a nova leitura sobre o PIB do 3º tri dos EUA, que mostrou ritmo mais forte do que o esperado.

Sobre o PIB dos EUA…  NO crescimento de 3,0% foi revisado para 3,3%, na 2ª leitura do dado, ficando acima dos 3,2% esperados pelo mercado. Importante: este número representa a aceleração em relação ao 2º tri, em termos anualizados. Com o melhor ritmo desde o 3º tri de 2014, deixou claro que os furacões recentes não afetaram o crescimento do país.

Na agenda americana…  É dia importante: às 11h30, saem os dados de inflação de outubro (índice PCE); às 12h45, o índice PMI de Chicago de novembro. E há 2 discursos do Fed: (i) R. Quarles (15h30); e (ii) R. Kaplan (16h). O mais relevante de tudo isto? A inflação. Espera-se uma aceleração – algo que pode fazer o mercado esperar juros mais altos nos EUA no futuro.

Goodfriend é o nome dele…  Marvin Goodfriend, professor de economia da Carnegie Mellon, foi nomeado por Trump para assumir uma vaga no Fed. Seu mandato terminará em 2030. Esta é a 3ª escolha de Trump para o Fed, que agora precisa ser confirmada no Senado. Goodfriend é visto como um especialista em política monetária, e tido como um “livre pensador”, sem um viés muito claro.

Na China…   O índice PMI oficial, que avalia a indústria, subiu de 51,6 para 51,8 pontos. O mercado esperava uma queda para 51,4. Acima de 50, segue sinalizando expansão da atividade. Hoje, às 23h45, sai outro índice PMI sobre o setor (que, ao contrário do índice oficial, considera empresas menores).

 


BRASIL: Maia deve decidir hoje sobre votação da previdência.

Fora ou dentro?  Após afirmações de Eliseu Padilha (Casa Civil), o presidente Temer negou, em vídeo, que os tucanos tenham deixado a base de apoio do governo no Congresso. A verdade é que o desembarque parece inevitável, mas o Planalto luta para manter o apoio do PSDB à agenda de reformas.

Previdência, votos, e ofensiva…  Rodrigo Maia (DEM-RJ) deve decidir hoje se colocará a reforma da previdência em votação na próxima 4ª, dia 6 (como querem o Planalto e Meirelles). Por enquanto, ainda há dúvidas. Afinal, “o time governista” ainda não estaria pronto para “entrar em campo”. Segundo o Broadcast, o mais provável é que a votação não aconteça na próxima semana. Temer se reunirá com líderes no domingo…

Em Limeira…  Neste sábado, dia 2, Temer e Alkmin se encontrarão pessoalmente em Limeira, interior de SP. Será o 1º encontro pessoalmente, após o tucano ter aberto espaço para se tornar o presidente do partido, além, é claro, do candidato à presidência. Lá, Temer entregará unidades do Minha Casa, Minha Vida.

Superávit de R$4,8 bi…  Este foi o resultado primário do setor público consolidado em outubro, segundo dados divulgados ontem. Em 12 meses, há um déficit de R$187,2 bi (ou 2,88% do PIB).

Na agenda de hoje…  No front macro, 2 dados relevantes: (i) a confiança da indústria subiu em novembro (de 95,4 em outubro para 98,3), acima do esperado; e (ii) a taxa de desemprego foi para 12,2% no trimestre ago-out/17, após 12,4% no trimestre jul-set/17. O resultado ficou em linha com o esperado.

E os mercados hoje? Diante do quadro externo, temos um viés de alta para dólar e DIs. E, por conta das incertezas crescentes em relação à previdência, o viés ainda é mais negativo em bolsa e ativos de risco como um todo. O CDS de 5 anos, próximo de 170 pontos base, pode voltar a ser pressionado para cima, a depender do fluxo de notícias em Brasília. Vale notar: hoje, os fundos passivos do MSCI devem rebalancear a sua carteira na revisão semi-anual. Um dos nomes que deve entrar no MSCI Brazil é o Carrefour Brasil.

Ignacio Crespo Rey – Economista


SOBRE O FECHAMENTO DO ÚLTIMO PREGÃO:

Ibovespa: -1,94%, aos 72.700 pontos;
Real/Dólar: +0,95%, cotado a R$3,294;
Dólar Index: -0,11%, 93,164;
DI Jan/21: +14 pontos base, 9,330%;
S&P 500: -0,04% aos 2.626 pontos.

Fonte: Bloomberg. Obs.: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg


Empresas:

Eletrobrás: Processo de desestatização será por aumento de capital
Impacto: Marginalmente Positivo.

Setor de Aviação: Senado rejeita projeto que limitava em até 12% ICMS sobre venda de combustíveis de aviação
Impacto: Negativo.

Luis Gustavo Pereira – Estrategista


Jornais:

Folha de São Paulo
– Temer quer que o PSDB apresse saída da Esplanada
– Impasse com a Previdência gera incerteza no mercado
– Vacina da dengue é risco para quem nunca teve a doença
– Fiz uma lambança, diz ex-procurador que atuou para a JBS

O Estado de São Paulo

– Governo calcula perdas de R$ 7,8 bi com novo Refis
– Bacha critica PSDB sobre Previdência
– Temer e Alckmin vão definir “desembarque”
– Para ruralistas, propostas de Bolsonaro são inconsistentes

O Globo
– Sem reforma, Previdência custará R$ 110 mil a cada jovem
– Trump viraliza cenas de ódio
– Gasto com proteção à infância cai
– Rosinha usará tornozeleira

Valor Econômico
– Sem garantia de sucesso, Previdência pode ir a voto
– Siemens vai fazer IPO de 10 bilhões de euros
– Justiça afasta Tanure da recuperação da Oi
– PIB brasileiro deve ter crescido 0,3%

 

Contatos

Renda Variável*


Luis Gustavo Pereira – CNPI
[email protected]

Equipe Econômica

Ignácio Crespo Rey
[email protected]

Lucas Stefanini
[email protected]

Rafael Gad
[email protected]

*A área de Renda Variável é a responsável por todas as recomendações de valores mobiliários contidas neste relatório.
“Este relatório foi elaborado pela Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores, para uso exclusivo e intransferível de seu destinatário. Este relatório não pode ser reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores. Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público. As informações aqui contidas não representam garantia de veracidade das informações prestadas ou julgamento sobre a qualidade das mesmas e não devem ser consideradas como tal. Este relatório não representa uma oferta de compra ou venda ou solicitação de compra ou venda de qualquer ativo. Investir em ações envolve riscos. Este relatório não contêm todas as informações relevantes sobre a Companhias citadas. Sendo assim, o relatório não consiste e não deve ser visto como, uma representação ou garantia quanto à integridade, precisão e credibilidade da informação nele contida. Os destinatários devem, portanto, desenvolver suas próprias análises e estratégias de investimentos. Os investimentos em ações ou em estratégias de derivativos de ações guardam volatilidade intrinsecamente alta, podendo acarretar fortes prejuízos e devem ser utilizados apenas por investidores experientes e cientes de seus riscos. Os ativos e instrumentos financeiros referidos neste relatório podem não ser adequados a todos os investidores. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento, a situação financeira ou as necessidades específicas de cada investidor. Investimentos em ações representam riscos elevados e sua rentabilidade passada não assegura rentabilidade futura. Informações sobre quaisquer sociedades, valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros objeto desta análise podem ser obtidas mediante solicitações. A informação contida neste documento está sujeita a alterações sem aviso prévio, não havendo nenhuma garantia quanto à exatidão de tal informação. A Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores ou seus analistas não aceitam qualquer responsabilidade por qualquer perda decorrente do uso deste documento ou de seu conteúdo. Ao aceitar este documento, concorda-se com as presentes limitações.Os analistas responsáveis pela elaboração deste relatório declaram, nos termos do artigo 17 da Instrução CVM nº. 483/10, que: (I) Quaisquer recomendações contidas neste relatório refletem única e exclusivamente as suas opiniões pessoais e foram elaboradas de forma independente, inclusive em relação à Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores.“

Relacionados

Agenda de Divulgações de Resultados – 1T21

Confira as datas que as empresas divulgarão seus resultados referentes ao primeiro trimestre de 2021. As datas foram compiladas através da Bloomberg [...]

Henrique Esteter - 22/04/2021

Apito Final |Incerteza pode persistir

Internacional Ativos americanos têm dia de reviravolta e encerram mais uma sessão em campo negativo;Ativos europeus encerraram no verde com manutenção de [...]

Alejandro Ortiz Cruceno - 22/04/2021

Rio Bravo: Olhar Atento | O orçamento deste ano

Hoje é a data final para o Presidente sancionar o orçamento deste ano. Ontem foi ratificada a PLN 2, que reedita [...]

Rio Bravo - 22/04/2021
Logo o guia financeiro

Entrar

Como deseja continuar?

Abra sua conta

Preencha os campos abaixo
ou use uma das opções