Guide Empresas – Lojas Renner anuncia emissão de novas ações; Mubadala pode estar em negociações pelo controle da Braskem

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Setor de Varejo: Lojas Renner anuncia emissão de novas ações, com possível aquisição no radar
Impacto: Positivo
Braskem: Fundo Soberano Mubalada já conversa sobre possível aquisição do control
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Impacto: Positivo
JBS: Anuncia aquisição da Vivera, produtora de carnes vegetais da Europa

Impacto: Marginalmente Positivo

Confira os destaques de hoje:

Setor de Varejo: Lojas Renner anuncia emissão de novas ações, com possível aquisição no radar

A Lojas Renner anunciou na sexta-feira via Fato Relevante uma nova oferta de ações primária da companhia que pode captar entre R$ 4,7 bilhões a R$ 6,3 bilhões de recursos para o caixa da companhia, a depender da colocação ou não de ações adicionais.

De acordo com a companhia entre os pontos a serem investidos está o “desenvolvimento e fortalecimento de seu ecossistema de moda e lifestyle por meio de iniciativas orgânicas e/ou inorgânicas”.

Impacto: Positivo. Vemos a notícia como positiva para as outras companhias do setor de varejo, como C&A, Marisa, Hering e outras que possam entrar no radar de aquisição da Lojas Renner. O cenário ainda desafiador para o varejo por causa da pandemia aliado a perspectiva de uma aceleração da vacinação no 2S21, sugere que o setor pode passar por um processo consolidação – vide oferta da Arrezzo por Hering na semana passada. Com valor de mercado de R$ 4,2 bilhões, avaliamos que a C&A deve ser o principal alvo da companhia, visto que recentemente rumores sobre uma possível venda do controle surgiram. Em todo caso, não descartamos que Lojas Marisa (R$ 1,6 bi em valor de mercado) ou mesmo Hering (R$ 3,8 bi) possam também estar no radar.

Braskem: Fundo Soberano Mubalada já conversa sobre possível aquisição do controle

De acordo com o Broadcast, o fundo soberano dos Emirados Árabes Unidos, Mubadala, já conversa com a Odebrecht (agora Novonor) sobre uma possível aquisição da sua fatia de 50,1% na Braskem.

O fundo também negocia junto a Petrobras a aquisição da Refinaria Landulpho Alves (RLAM) e poderia abrir caminho para uma possível negociação da participação da Petrobras na Braskem.

Impacto: Positivo. Avaliamos o movimento como extremamente positivo para a companhia. Não descartamos uma negociação nos próximos meses em virtude do cenário favorável para os spreads petroquímicos (principal medida de rentabilidade da companhia). Os spreads dispararam nas últimas semanas em meio a maior demanda global por materiais básicos, acompanhando também o melhor cenário para o petróleo. Seguimos com visão positiva para a BRKM5 e alteramos nosso preço-alvo para R$ 60,00, visto que a ação segue negociada a 4,9x EV/EBITDA para 2021, enquanto a média do setor fica em 7,7x. Avaliamos que a companhia deva negociar próximo aos múltiplos do setor, em função da eminente troca de comando e possível melhora na governança da companhia.

JBS: Anuncia aquisição da Vivera, produtora de carnes vegetais da Europa

A JBS está adquirindo a Vivera, uma das maiores fabricantes de produtos à base vegetal da Europa. A companhia atualmente é o 3º maior player europeu e apresentou crescimento de 25% a 30% nos últimos dois anos.

A aquisição será por € 341 milhões por um negócio que faturou €86 milhões em 2020 (ou US$ 100 milhões), ou um múltiplo próximo a 3,3x receita projetando um crescimento de 20% para 2021.

A JBS já possui uma operação plant-based nos EUA (Planterra) que iniciou as operações a dois anos atrás. No Brasil, a Seara criou a linha Incrível e já é líder de mercado com cerca de 55% da Market share.

A companhia será operada independente do grupo JBS.

Impacto: Marginalmente Positivo. A aquisição ainda tem pouco impacto para o Market cap da JBS (R$ 83 bilhões) mas avaliamos o movimento como positivo para o futuro da companhia. Com operações de proteínas a base vegetal em diversos continentes a JBS se posiciona de maneira estratégica para um mercado com grande potencial de crescimento. Não descartamos no futuro um spin-off (separação) dessas operações.

Outras Notícias:

Azul: Cia retoma vôos para Portugal.
Itaú Unibanco: Banco irá pagar JCP de R$ 0,05648 por ação.
Porto Seguro: Anuncia acordo para combinação de operações com a Petlove por meio da subsidiária HealthPet.
Hypera: Fechou aquisição minoritária de 22,5% na Consulta Remédios, quinto maior portal farmacêutico do mundo.

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