Carteira Semanal de Ações | 20 de Setembro

Tempo de leitura: 10 minutos

Nesta semana, optamos por trocar todos os papéis da Carteira Semanal. No exterior, estaremos atentos a reunião do FOMC, que pode dar algum guidance sobre o tapering, e a performance das commodities, que tem sofrido intensamente em virtude de decisões sobre a produção de aço na China. No Brasil, observaremos as discussões sobre a Reforma Tributária, despesas com precatórios e Copom na quarta-feira. Dessa forma, fazer uma mudança total na carteira, zerando a exposição à commodities, para adicionar setores mais resilientes com forte presença doméstica, além do ETF em ouro, em virtude da crescente inflação e alta volatilidade recente.

Aeris ON (AERI3)
Assaí ON (ASAI3)
Trend ETF Ouro (GOLD11)
Raia Drogasil ON (RADL3)
Telefônica Brasil ON (VIVT3)


Bradesco PN (BBDC4)
Gerdau PN (GGBR4)

Méliuz ON (CASH3)
Petrobras PN (PETR4)
ETF Small Caps Index (SMAL11)

Performance:

A Carteira Semanal teve performance negativa, porém ficou acima de seu índice de referência Ibovespa. No cenário internacional destaques para o minério de ferro, que continuou em queda com restrições ambientais na China, além da incorporadora Evergrande Group, uma das maiores no gigante asiático, que corre risco de colapso, graças ao declínio da demanda por imóveis residenciais naquele país. Por aqui, a semana foi marcada pelo aumento no IOF sobre operações de crédito, além da intensa queda do preço do minério de ferro, que acabou pesando contra todo o setor de mineração e siderurgia, além de riscos fiscais, que continuam sem definição sobre o pagamento dos precatórios no ano que vem.

Na Carteira, os papéis da Méliuz foi o papel que mais se valorizou na semana, enquanto os da Gerdau foi o que mais se depreciou.

Trocas

Aeris ON (AERI3)

A Aeris Energy é uma fabricante brasileira de pás utilizadas em geradores de energia eólica, localizada no Complexo Industrial e Portuário do Pecém, no Ceará. Ela fabrica de pás de aerogeradores em fibra de vidro, fibra de carbono e com um mix desses produtos, e na oferta de serviços para o desenvolvimento de processos de fabricação customizados.

Em 23 de fevereiro de 2021, a Aeris celebrou com a Siemens Gamesa um contrato de fornecimento de pás eólicas com capacidade equivalente a 3,8 GW em um valor estimado de R$ 3 bilhões, com o contrato estando em vigor até 2025.

No 2T21, o resultado foi de crescimento de receita acompanhado de compressão na margem operacional, devido a postergação de volumes de linhas maduras para 2022 devido a restrições na cadeia de suprimentos

Em setembro a Aeris celebrou o contrato com a Nordex Energy para fornecimento de pás eólicas. O contrato deve vigorar até o final de 2023. As pás eólicas devem resultar no aumento líquido do potencial de ordens cobertas por contratos de longo prazo no valor de 2 gigawatts e o contrato tem aumento líquido estimado em R$ 1,6 bilhões. Em 2019 a Aeris já tinha firmado acordo com a Nordex para o fornecimento de 4 linhas.

Estamos confiante em relação a empresa, que deve se beneficiar pela crescente necessidade por energias renováveis alternativas, em meio a intensa crise hídrica na qual o país vivencia, além da crescente descarbonização de fontes de energia no exterior.

Assaí ON (ASAI3

A companhia passou a ser listada em bolsa recentemente após a cisão do grupo Pão de Açúcar e continua tendo como principal acionista o Grupo Casino. A rede opera exclusivamente no segmento de atacarejo ou autosserviço (cash & carry) por meio de 187 lojas em 23 estados brasileiros e participação de mercado de 29%, o Assaí atende revendedores, transformadores, utilizadores e consumidores finais. O Assaí apresentou um ritmo de crescimento impressionante nos últimos anos, através de uma estratégia de abertura de novas lojas, mas também de crescimento nas vendas de mesmas lojas, em função do cenário difícil vivido pela economia brasileira, sendo o player do setor que mais cresce. A mudança no comportamento do consumidor que passou a adotar cada vez mais o formato atacarejo tem contribuído para esse crescimento orgânico.

No 2T21, a empresa entregou crescimento de receitas e margens, apesar da base de comparação mais difícil, impulsionado pela expansão geográfica e ótima execução da estratégia comercial.

Para 2S21, seguimos com a visão positiva para o Assaí, com expectativa de manutenção do ritmo de abertura de lojas e o cenário ainda desafiador nos deixa confortáveis com a estratégia de preços da companhia, que tende a se beneficiar em momentos de crise. Ainda, a reabertura de bares e restaurantes tende a contribuir com uma solidez ainda maior de seus resultados.

Destacamos nossa recomendação: (i) geração de caixa robusta; (ii) perspectiva de expansão no número de lojas; (iii) aumento das vendas por m²; (iv) management com ótimo histórico de execução; (v) posição confortável de liquidez; (vi) marca com reconhecimento nacional.

Trend ETF Ouro (GOLD11)

O Trend ETF Ouro é um ETF que replica a performance do fundo de índice iShares Gold Trust, gerido pela BlackRock, e tem taxa de administração de 0,3% ao ano.

O iShares Gold Trust replica o desempenho da carteira teórica de ativos do índice LBMA Gold Price, desenvolvido pela London Bullion Market Association e referência mundial para o acompanhamento do preço do metal.

Ele tem, no mínimo, 95% do patrimônio alocado em cotas do fundo iShares Gold Trust, listado na Bolsa de Nova York, e os 5% restantes podem ser constituídos por outros ativos financeiros.

Raia Drogasil ON (RADL3)

A Raia Drogasil é a maior varejista farmacêutica a nível de faturamento e número de lojas do País. Ao final do 2T21 a companhia possuía 2.374 lojas e um faturamento bruto de R$ 23,5 bilhões nos últimos dozes meses e market share de 14,1%. Seu foco é o crescimento orgânico, apesar de ter realizado algumas aquisições ao longo de sua história.

A companhia possui guidance de abertura de 240 lojas por ano em 2021 e 2022, mesmo guidance estabelecido e atingido desde 2018.

Seu foco era apenas nas classes A, B e recentemente expandiu sua estratégia para um formato popular/híbrido que atende também a classe C. A rede possui onze centros de distribuição para atender as suas mais de 2.300 lojas físicas, além de atender o canal digital. A companhia dá início ao seu marketplace e plataforma voltada ao cuidado da saúde.

Vemos como vantagens competitivas a capacidade de crescimento organico no país, além de potencial de crescimento da relevância de suas próprias marcas, com prioridade nas linhas de perfumaria, incluindo artigos de higiene pessoal e beleza e investimento no digital e na plataforma de saúde.

No 2T21, a rede reportou um resultado positivo, com aumento de lucro bruto e menor depreciação no trimestre.

Telefônica Brasil ON (VIVT3)

A Telefônica Brasil atua no setor de telecomunicações, e é subsidiária do grupo espanhol Telefónica. É uma das principais operadoras de telefonia no Brasil e atua em nível nacional através da marca Vivo nos mercados de telefonia móvel e fixa, dados móvel, banda larga fixa e serviços digitais. Com o desuso dos serviços de voz fixa, xDSL e DTH a companhia foca na expansão de sua cobertura FTTH e na manutenção de sua posição de liderança no segmento móvel através de sua cobertura 4G e 4,5G e oferta de dados.

A empresa possui um portfólio completo de serviços de telecom para pessoas físicas, além de soluções corporativas para empresas de todos os tamanhos.

A Vivo aguarda a decisão do CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) e da Anatel (Agência Nacional de Telecomunicações) sobre a aquisição da Oi Móvel em conjunto com Claro e TIM

No 2T21, a empresa reportou crescimento de suas unidades core, impulsionado pelo crescimento do número de clientes móvel e FTTH. A margem Ebitda no trimestre veio acima do consenso, com a exclusão do ICMS da base de cálculo de PIS/Cofins e contingências.

Vemos os papéis da empresa sendo negociados a um múltiplo atraente, quando comparado a sua média histórica, e ainda possuir um dividend yield robusto.

Metodologia

A Carteira Semanal da Guide Investimentos é composta por cinco ações, com peso de 20% da carteira para cada ativo, selecionadas para o período de uma semana. Enviamos o relatório da carteira ao longo do primeiro dia útil da semana (às segundas-feiras), para os clientes conseguirem montar as posições no fechamento dessa sessão. Importante: as cotações de fechamento dos papéis selecionados é que são utilizadas para a apuração dos resultados da Carteira. Sendo assim, o relatório é válido do fechamento do primeiro dia útil da semana de referência até o fechamento do primeiro dia útil da próxima semana. Vale mencionar que não levamos em consideração na performance o custo operacional (como corretagem e emolumentos).

A seleção das ações é baseada em um critério mais dinâmico, um pouco diferente das nossas demais carteiras recomendadas (que tem uma característica mais estática de posicionamento). Procuramos buscar mais oportunidades de mercado, inclusive as de curtíssimo prazo, observando tendências, movimentos técnicos, momentum dos ativos, eventos e fluxos, além dos fundamentos das empresas.

Contatos
Conheça o nosso time de especialista da área de Investimentos.

RENDA VARIÁVEL
[email protected]

Luis Sales – CNPI
[email protected]

“Este relatório foi elaborado pela Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores,  para uso exclusivo e intransferível de seu destinatário. Este relatório não pode ser reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores. Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público. As informações aqui contidas não representam garantia de veracidade das informações prestadas ou julgamento sobre a qualidade das mesmas e não devem ser consideradas como tal. Este relatório não representa uma oferta de compra ou venda ou solicitação de compra ou venda de qualquer ativo.  Investir em ações envolve riscos. Este relatório não contêm todas as informações relevantes sobre a Companhias citadas. Sendo assim, o relatório não consiste e não deve ser visto como, uma representação ou garantia quanto à integridade, precisão e credibilidade da informação nele contida. Os destinatários devem, portanto, desenvolver suas próprias análises e estratégias de investimentos. Os investimentos em ações ou em estratégias de derivativos de ações guardam volatilidade intrinsecamente alta, podendo acarretar fortes prejuízos e devem ser utilizados apenas por investidores experientes e cientes de seus riscos. Os ativos e instrumentos financeiros referidos neste relatório podem não ser adequados a todos os investidores. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento, a situação financeira ou as necessidades específicas de cada investidor. Investimentos em ações representam riscos elevados e sua rentabilidade passada não assegura rentabilidade futura. Informações sobre quaisquer sociedades, valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros objeto desta análise podem ser obtidas mediante solicitações. A informação contida neste documento está sujeita a alterações sem aviso prévio, não havendo nenhuma garantia quanto à exatidão de tal informação. A Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores ou seus analistas não aceitam qualquer responsabilidade por qualquer perda decorrente do uso deste documento ou de seu conteúdo. Ao aceitar este documento, concorda-se com as presentes limitações. Os analistas responsáveis pela elaboração deste relatório declaram, nos termos do artigo 21 da Resolução CVM nº 20, que: (I) Quaisquer recomendações contidas neste relatório refletem única e exclusivamente as suas opiniões pessoais e foram elaboradas de forma independente, inclusive em relação à Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores.”

Relacionados

Apito Final | Teto de gastos perde credibilidade com artimanhas do governo para pagar auxílios

Internacional • Queda no petróleo e indicadores positivos nos EUA fazem S&P fechar em alta. Brasil Com novo Bolsa-Família expandido e auxílio diesel, rombo [...]

Rafael Gabriel Pacheco - 21/10/2021

Rio Bravo: Olhar Atento | "Furar" teto de gastos

A confirmação de que a opção de furar o teto de gastos está sendo defendida também pelo Ministério da Economia, mostra [...]

Rio Bravo - 21/10/2021

Guide Empresas: Gafisa reporta lançamentos pela primeira vez no ano; CCR Assina Concessão de nove aeroportos na Região Sul; e mais!

Gafisa (GFSA3): Gafisa reporta lançamentos pela primeira vez no anoImpacto: PositivoCCR (CCRO3): CCR Assina Concessão de nove aeroportos na Região SulImpacto: [...]

Luis Gustavo Pereira - 21/10/2021
Logo o guia financeiro

Entrar

Como deseja continuar?

Abra sua conta

Preencha os campos abaixo
ou use uma das opções