Cotações por TradingView

Carteira Semanal de Ações | 18 de Outubro

Tempo de leitura: 9 minutos

Nesta semana, optamos por realizar apenas uma troca na Carteira Semanal. No exterior, estaremos atentos aos resultados corporativos, principalmente nos EUA, além de PMI de outubro naquele país, e ainda CPI de setembro no Reino Unido e Zona do Euro. No Brasil em semana mais morna, acompanharemos os desdobramentos da PEC dos precatórios.

B3 ON (B3SA3)



Assaí ON (ASAI3)

Performance:

A Carteira Semanal teve performance positiva, mas aquém de seu índice de referência Ibovespa, que teve também desempenho positivo. No noticiário corporativo, a venda do Extra para o Assaí, fez com que ocorresse uma forte queda em seus papéis. Por outro lado o Itaú Unibanco foi beneficiado, junto ao seu setor, com expectativas sobre os resultados trimestrais, em semana de números reportados acima do consenso entre bancos nos Estados Unidos.

Na Carteira, os papéis do Itaú Unibanco foram os que mais se valorizaram na semana, enquanto os do Assaí foram os que menos se apreciaram.

Trocas

B3 ON (B3SA3)

A B3 é a bolsa de valores do Brasil, organizando e viabilizando atividades de negociação, pós-negociação, registro e financiamento de veículos e imóveis. Ela consolidou-se no mercado financeiro em 2017, após a fusão entre a BM&FBOVESPA e CETIP, combinando a bolsa de valores, mercadorias e futuros com serviços financeiros ao mercado de balcão.

A B3 registrou um resultado dentro das expectativas, com lucro líquido ajustado de R$ 1,2 bilhão no 2T21. O destaque do resultado foi a manutenção da receita no nível do trimestre passado, apesar da redução de 10% do ADTV. Ela ainda reportou uma alta em sua receita líquida de 26,7% ante mesmo período do ano passado e 5% no trimestre. A B3 divulgou os dados operacionais de setembro com ADTV (volume financeiro médio diário) de R$ 34,7 bilhões, 2% acima do volume de agosto, resultando num volume de R$ 32,6 bi no 3T21

A manutenção do volume foi possível mesmo com a forte queda do valor de mercado das empresas listadas, que foi compensada pelo aumento da volatilidade no preço das ações. Apesar da manutenção dos altos volumes negociados e da contínua entrada de pessoas físicas no mercado de renda variável (3,34 milhões)

Vemos a B3 em um valuation atrativo e seguimos otimistas com a empresa, que vem fazendo aquisições importantes para seu business, focando agora em ‘’big data’’.

Itaú Unibanco PN (ITUB4)

O Itaú Unibanco reportou um resultado em linha com consenso, com um forte aumento em relação ao ano passado, apesar da fraca base comparativa de 2020. Os principais motivos para a alta foram em virtude de sua maior participação na frente digital, além de um aumento na receita com tarifas, gestão de ativos e bom momento do mercado de capitais. O banco ainda revisou o seu guidance para cima, com aumento em sua carteira de crédito previsto para este ano.

Vemos um cenário positivo para a expansão de crédito no segundo semestre, com destaque para os segmentos de pessoas físicas e PMEs. Devemos ver ainda um avanço nas receitas de serviços, com destaque para cartões, apesar da maior competição no setor.

Ressaltamos que o setor passa por diversos desafios: (i) maior concorrência, com novos entrantes no setor, desde fintechs à bancos digitais; (ii) Open Banking, que forçaria os bancos a disponibilizarem informações, quando solicitada pelo cliente, o que pode afetar uma das principais barreiras de entrada; (iii) CSLL de bancos subindo de 20% para 25% aprovada em julho.

Olhando para frente, alguns triggers que sustentam nossa recomendação: (i) Banco Central aprovou cisão de participação na XP, destravando valor com a distribuição das ações da plataforma para os atuais acionistas; (ii) perspectiva de manutenção de dividendos em patamares atrativos: (iii) possíveis aquisições, visto que o banco possui um ótimo histórico de M&A.

Irani ON (RANI3)

Irani foi fundada há mais de 80 anos, sendo hoje uma das maiores produtoras de embalagens de papelão do país, possuindo um Market share de aproximadamente 5%. ​

A companhia vem de uma recente rodada de capitalização, na qual levantou aproximadamente R$405 milhões para desenvolvimento de novos projetos. A companhia melhorou seu nível de governança, entrando para o novo mercado da B3 e vem apresentando um notável desempenho operacional intensificado pela forte demanda por embalagens frente ao aumento de pedidos de aplicativos de entrega de comida durante a pandemia. ​

​ Gostamos do posicionamento de Irani no mercado, exercendo uma estratégia condizente com as propostas levantadas na última capitalização e promovendo ganhos de eficiência e expansão de segmentos promissores dentro das operações. 

Rede D’Or ON (RDOR3)

A Rede D’Or é líder no mercado hospitalar privado brasileiro e no 2T21 contava com 9.611 leitos totais, sendo 91% dos leitos operacionais distribuídos em 58 hospitais, além de ter a maior rede integrada de tratamento oncológico do País, segundo a própria companhia.

No 2T21 a empresa registrou um resultado positivo, ficando acima do consenso, mesmo com a base de calculo, que no ano passado foi impactada pela pandemia da Covid.

O crescimento orgânico e inorgânico acelerado faz parte do seu histórico e de outubro de 2020 a junho de 2021 foram anunciadas aquisições de participações em 12 hospitais, incluindo em três novos estados e adicionando 1.637 leitos ao grupo.

Entre aquisições importantes no trimestre passado foram anunciadas as compras dos hospitais Proncor (MS) e do Santa Emília (BA).

Seguimos confiante em Rede D’Or que deve continuar a apresentar resultados sólidos e demonstrar resiliência em virtude de sua solidez e do setor em que atua.

3R Petroleum ON (RRRP3)

A 3R Petroleum atua dentro do setor de óleo e gás e adota estratégia de crescimento similar a da PetroRio (PRIO3), focada especialmente na revitalização e redesenvolvimento de campos maduros localizados em terra e águas rasas. A companhia espera, ao longo dos próximos anos, se desenvolver através do crescimento orgânico dos seus ativos, somado a possíveis oportunidades de compra presentes no plano de desinvestimentos da Petrobras.

Acreditamos que o setor como um todo deva enfrentar um tendência positiva ao longo dos próximos meses, após períodos de alta oscilação do preço do barril de petróleo durante a pandemia. Ainda, a retomada do setor de transportes deve impulsionar o aumento da demanda pela commodity.

No 2T21, a petrolífera apresentou bom resultado, impulsionado pelo polo Macau, atingindo um recorde de produção. A receita atingiu R$ 152,8 milhões, uma alta de 15,1% no trimestre e um Ebitda de R$ 89,3 milhões, representando alta de 12,% e margem Ebitda estável. Vemos como principais triggers para os próximos meses, a operação do Polo Rio, que se tornou o segundo ativo operado pela companhia em julho, além da aquisição do polo de Papa-Terra, que ainda aguarda a certificação de reservas.

Destacamos ainda algumas oportunidades do ativo: (I) custos e despesas inferiores à média do mercado, devido ao fato de a 3R operar em terra ou plataformas automatizadas sem tripulação fixa; (II) primeiro IPO da B3 de uma empresa de óleo e gás com foco em campos maduros e sem viés exploratório; e (III) plano de negócios guiado por fatores ESG.

Metodologia

A Carteira Semanal da Guide Investimentos é composta por cinco ações, com peso de 20% da carteira para cada ativo, selecionadas para o período de uma semana. Enviamos o relatório da carteira ao longo do primeiro dia útil da semana (às segundas-feiras), para os clientes conseguirem montar as posições no fechamento dessa sessão. Importante: as cotações de fechamento dos papéis selecionados é que são utilizadas para a apuração dos resultados da Carteira. Sendo assim, o relatório é válido do fechamento do primeiro dia útil da semana de referência até o fechamento do primeiro dia útil da próxima semana. Vale mencionar que não levamos em consideração na performance o custo operacional (como corretagem e emolumentos).

A seleção das ações é baseada em um critério mais dinâmico, um pouco diferente das nossas demais carteiras recomendadas (que tem uma característica mais estática de posicionamento). Procuramos buscar mais oportunidades de mercado, inclusive as de curtíssimo prazo, observando tendências, movimentos técnicos, momentum dos ativos, eventos e fluxos, além dos fundamentos das empresas.

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