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Apito Final | Produção industrial brasileira avança 7% em maio; Ibovespa fecha ligeiramente no verde

Internacional
• Bolsas globais encerram o dia em terreno positivo;
• Dados de emprego superam expectativas de mercado na Europa e nos Estados Unidos.

Brasil
• Ibovespa acompanha exterior, mas perde força e encerra próximo do zero a zero;
• Produção industrial avança 7,0% em maio, mas segue em nível 21,9% menor na comparação interanual.


FECHAMENTO:

Ibovespa: 96.234
(+0,03%)

BR$/US$: 5,35
(+0,70%)

DI Jan/27: 6,52%
(-2 bps)

S&P 500: 3.130
(+0,45%)

Fonte: Bloomberg. Obs.: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg

MAIORES ALTAS:

BPAC11: R$ 79,00
(+3,27%)

CSNA3: R$ 10,86
(+2,55%)

GOAU4: R$ 7,23
(+2,26%)

MAIORES BAIXAS:

IRBR3: R$ 8,96
(-12,24%)

LAME4: R$ 31,20
(-4,27%)

GNDI3: R$ 65,50
(-7,07%)


Cenário Externo:

Mercados… Bolsas americanas operaram com claro viés altista na véspera do início do feriado que comemora o dia da independência nos EUA. O maior apetite pelo risco dos investidores se pautou, mais uma vez, na divulgação de dados econômicos positivos, além da esperança com a criação de uma vacina contra o coronavírus até o final do ano. O movimento nas bolsas europeias não foi diferente, com altas sustentadas pelos mesmos motivos. Assim como no pregão de ontem, investidores voltaram a reduzir sua demanda por ativos de segurança, reflexo da visão de que o pior já passou em termos econômicos e que a recuperação estaria encaminhada.

Economia americana… A divulgação da taxa de desemprego para a economia americana foi o destaque da agenda econômica e principal driver por trás do otimismo verificado nos mercados. Por lá, a taxa de desemprego caiu para 11,1% em junho, ante 13,3% em maio. O resultado veio mais de um ponto percentual abaixo das expectativas de mercado, que previam a taxa de desemprego em 12,5%. A taxa de participação também apreciou um aumento relevante ao ir de 60,8% para 61,5%. Em relação à remuneração, a média dos salários/hora passou por uma queda de 1,2% no mês – reflexo do efeito transitório do pacote trilionário que sustentar a renda dos trabalhadores durante o lockdown. Apesar da melhora, é importante lembrar que o cenário segue desafiador, basta lembrar que no pico da crise financeira de 2008, o desemprego atingiu uma máxima de 10,0%.

Economia europeia… A divulgação do mesmo dado para a economia europeia também contribuiu para o ânimo dos investidores. Por mais que a taxa de desemprego da zona do euro tenha se elevado marginalmente de 7,3% em abril para 7,4% em maio, o dado foi recebido de bom grado por investidores e analistas, que previam uma elevação para 7,7% na leitura. Este modesto aumento na taxa de desemprego refletiu parcialmente a efetividade da política fiscal adotada no continente, que contribuiu para sustentar o nível de emprego na medida em que promoveu a suspensão do trabalho como alternativa à demissão. Ao todo, junto com o índice de preços ao produtor, que voltou a apresentar deflação de 0,6, o indicador reforçou a importância da continuidade na implementação de políticas econômicas expansionistas no velho continente.


BRASIL:

Mercados… O Índice Bovespa teve uma sessão errática nesta 5ªf: iniciou o pregão com uma forte tendência altista – impulsionado pelo otimismo com relação ao desenvolvimento de uma vacina contra a covid-19 e pelo resultado positivo da produção industrial —, chegando a buscar os 98 mil pontos, mas perdeu tração com exterior ao longo do dia, encerrando mais próximo dos 96 mil pontos. No mercado cambial, a volatilidade também continuou presente. Alternando entre altas e baixas, a taxa de câmbio acompanhou os movimentos do dólar no mercado internacional, iniciando o dia com o dólar em baixa, mas revertendo o movimento ao longo da sessão. Ao final do dia, a divisa americana havia encerrado mais uma sessão em alta contra o real. O CDS de cinco anos, métrica de risco país, seguiu operando em queda, voltando a gravitar em torno dos 230bps na medida em que não se observam novas surpresas com relação a dinâmica das contas públicas. Por fim, no mercado de juros, as taxas operaram predominantemente em alta, tanto na parte curta da curva quanto na parte longa, reagindo ao dado de produção industrial, além de influenciadas por um movimento de reprecificação após as baixas observadas nos últimos três dias.

Atividade Econômica… A divulgação da produção industrial do mês de maio apontou para o início da retomada da atividade no setor. No mês, a indústria registrou um avanço generalizado entre as categorias econômicas, com alta de 7,0% com relação a abril. Apesar disso, a produção do setor continua 21,9% menor do que o nível observado durante o mesmo mês no ano passado, indicando que ainda há um longo caminho a ser percorrido para que os níveis pré-pandemia sejam alcançados novamente. Comentamos o dado em nosso Flash Macro, disponível no blog da Guide Investimentos.

IRB… A empresa novamente se consolidou como a maior baixa do pregão. Ainda na esteira do resultado divulgado na segunda-feira, do fim das investigações internas e das propostas de capitalização da companhia, o fluxo negativo sobre o papel seguiu forte. Tais assuntos fizeram com que casas de análise revisassem suas estimativas para baixo, pressionando o papel.

Weg… Na ponta oposta, a companhia encerrou o dia entre os destaques de alta após anunciar a compra de controle da startup Birmind. Com isso, a empresa passa a deter 51% do capital social da Birmind, com possibilidade de, futuramente, aumentar sua participação nos negócios. Além disso, uma casa de análise reforçou a classificação da companhia em linha com a performance do mercado.

 

Equipe Econômica

Conrado Magalhães
[email protected]

Alejandro Ortiz Cruceno
[email protected]

Victor Beyruti Guglielmi
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