Apito Final | Fed dove aumenta apetite ao risco no mercado

Tempo de leitura: 6 minutos

Internacional

• Bolsas sobem após FOMC e discurso de Powell;
• Tapering deve ser anunciado na reunião de novembro.

Brasil

• Cenário interno positivo ajuda a impulsionar bolsa hoje;
• Precatórios avança depois de reunião de Guedes, Lira e Pacheco.


FECHAMENTO

Ibovespa: 112.282,3 (+1,84%)
BRL/USD: 5,29 (+0,38%)
DI Jan/27: 10,16% (-9,0 bps)
S&P 500: 4.395,63 (+0,95%)

PRINCIPAIS ALTAS:

USIM5: R$ 15,24 (+8,70%)
AZUL4: R$ 36,60 (+8,19%)
CIEL3: R$ 2,49 (+7,79%)

PRINCIPAIS BAIXAS:

HAPV3: R$ 14,59 (-3,89%)
GNDI3: R$ 79,57 (-3,88%)
VIIA3: R$ 8,57 (-2,39%)

Fonte: Bloomberg. Obs: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg


Cenário Externo

Fed dove aumenta apetite ao risco no mercado

Mercados… Bolsas globais fecharam em terreno positivo após decisão do FOMC e falas de Jerome Powell durante sua tradicional sabatina pós-reunião. Ao todo, um Fed confiante na retomada econômica americana impulsionou a retomada das bolsas, enquanto e iminência do tapering deu fôlego ao dólar no fim da sessão. Na ponta contrária, verificou-se um achatamento da curva de juros americana, com vértices mais longos fechando na medida em que investidores assimilaram um gráfico de pontos que indicou que 9 dos 18 membros votantes do FOMC veem uma alta de juros já em 2022. Bolsas na Europa, que fecharam mais, também registraram desempenhos positivos em linha com um alívio importado dos mercados asiáticos. A crise da Evergrande parece estar caminhando para uma solução, com subsidiarias da empresa honrando os pagamentos dos juros devidos, com prazo até amanhã, em meio a um acordo entre as partes. Além disso, o governo anunciou que irá intervir para reestruturar a empresa, dividindo-a em três partes a serem incorporadas em estatais. Na fronte das commodities, seguindo o ambiente mais positivo, mas também em decorrência da queda de estoques maiores do que esperado nos Estados Unidos, os preços do petróleo nos mercados internacionais voltaram a subir. Outras notícias surgiram no dia, apontando que certos países da OPEP+ na África estariam com dificuldade em expandir sua produção – tal como Angola e Nigeria.

Sobre o FOMC… O Federal Reserve manteve o juros americano (FFR) inalterado e voltou a reforçar a proximidade do início do tapering nos Estados Unidos, movimento em que o BC americano irá passar a remover estímulos monetários através da redução do ritmo de compras de ativos do seu programa de QE. Além de reforçar o progresso que a economia americana vem apresentando em direção ao seu duplo mandato, na sua coletiva de imprensa, Jerome Powell disse que o comitê acredita que o movimento de retirada gradual de estímulos deverá durar no máximo até meados de 2022. Não obstante, a manutenção de disrupções nas cadeias produtivas em escala global e os desafios enfrentados pelos negócios mais suscetíveis à pandemia, cujos impactos foram sentidos principalmente em agosto, seguiram condicionando o início de tal movimento à trajetória futura da pandemia.

No radar… Amanhã, o mercado recebe os Flash PMIs de setembro na zona do euro (5h) e nos EUA (10h45). Na fronte monetária, chega a vez do Bank of England (BC britânico) de anunciar a sua decisão de taxa de juros, às 8h. À tarde, o Fed divulga o seu relatório de flow of funds nos EUA referente ao 2º semestre de 2021.


Brasil

Avanço na discussão dos precatórios e espera do Copom

Mercados… Dólar fechou o dia em alta hoje com a valorização da moeda americana no mercado internacional, após o anúncio do FOMC e discurso de Powell apontar para um possível início do tapering para novembro. Em meio a esse cenário, os juros futuros médios e longos voltaram a fechar hoje. O Ibovespa encerrou o dia em alta, se beneficiando também do alívio na Ásia, após a Evergrande anunciar o pagamento de coupons de dívida nesta 5ªfeira e o BC chinês anunciar uma forte injeção de liquidez para acalmar os ânimos do mercado. O movimento desencadeou uma forte retomada dos preços das commodities – Vale e siderúrgicas se beneficiaram do movimento. No âmbito local, o mercado também aguarda a decisão do Copom, que deve elevar a Selic em 100 bps.

Copom, o que esperar… O mercado já praticamente precificou a alta da taxa Selic hoje para 6,25%, em linha com falas de Campos Neto. Essa visão também se baseia na necessidade de convergir a inflação para a sua meta, com a condição de que as expectativas do mercado estejam ancoradas. O comunicado do Copom deve também admitir piora na trajetória do IPCA, com a bandeira tarifária crise hídrica pressionando o índice, enquanto a atividade permanece abaixo das expectativas, após uma desaceleração do PIB na margem no segundo trimestre.

No radar… No âmbito local, apenas a sondagem da indústria do CNI e o leilão tradicional do Tesouro estarão no radar dos investidores nesta 5ªfeira.

Equipe Econômica

Conrado Magalhães
[email protected]
Rafael Gabriel Pacheco
[email protected]
Victor Beyruti Guglielmi
[email protected]

 
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