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Cotações por TradingView

Apito Final | Ibovespa reage bem ao Copom e fecha em alta com sinalização de proximidade com o final de ciclo de aumento da Selic

4 de agosto de 2022
Tempo de leitura: 5 min
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Tempo de leitura: 5 min

Internacional

• O Nasdaq subiu apoiada pelo recuo dos yields, mas o S&P registrou leve queda, com desempenho próximo da estabilidade no fechamento após um dia de altas e baixas.

Brasil

• O Ibovespa subiu hoje em uma reação positiva do mercado à decisão do Copom de ontem, com sinalização de fim de ciclo;

• Nós mantemos nossa visão de que o Banco Central manterá a Selic em 13,75% na próxima reunião após mais de 18 meses de alta.


FECHAMENTO

Ibovespa: 105.892 (+2,04%)
BRL/USD: 5,22 (-1,09%)
DI Jan/27: 12,10 (-38,0 bps)
S&P 500: 4.152 (-0,08%)

PRINCIPAIS ALTAS:

CASH3: R$ 1,30 (+15,04%)
GOLL4: R$ 9,96 (+14,35%)
MGLU3: R$ 3,35 (+14,33%)

PRINCIPAIS BAIXAS

PRIO4: R$ 23,31 (-1,89%)
BRFS3: R$ 16,72 (-1,82%)
BEEF3: R$ 12,65 (-1,63%)

Cenário Externo

Recuo dos Yields sustentaram o Nasdaq

Mercados: Bolsas americanas fecharam o dia em direções contrárias hoje. O Nasdaq subiu apoiada pelo recuo dos yields, mas o S&P registrou leve queda, com desempenho próximo da estabilidade no fechamento após um dia de altas e baixas. Os investidores estão em tom mais cauteloso antes da divulgação do relatório de empregos não agrícolas nos EUA, o famoso Payroll. O mercado também reduz as apostas em um Fed mais dovish, na medida em que membros do Fed ao longo desta semana (Loretta Mester foi a da vez hoje) disseram que o BC americano está compromissado em levar a inflação de volta à meta e que os juros provavelmente chegarão aos 4% neste ano e ficarão nesse patamar por algum tempo. No Reino Unido, a decisão do BC de subir a taxa de juros em 0,50 p.p. já estava telegrafada e não alterou a direção dos mercados.

No radar:
3h00 – Alemanha – Produção Industrial (jun) – Bundesbank
9h30 – EUA – Payroll: Relatório de emprego (jul) – BLS

Brasil

Ibovespa reage bem ao copom e fecha em alta com sinalização de proximidade com o final de ciclo de aumento da Selic

Mercados: O Ibovespa subiu hoje em uma reação positiva do mercado à decisão do Copom de ontem, com sinalização de fim de ciclo. Papeis de varejo e outros setores mais cíclicos foram os que mais subiram hoje, visto que são os papeis mais descontados e que são mais afetados pela alta da Selic. Portanto, com o fim do ciclo de alta próximo, esses são mais beneficiados agora. No mercado de câmbio, o dólar fechou em baixa reagindo mais ao movimento da moeda americana lá fora (DXY em baixa). Já a curva de juros registrou queda nas taxas de juros futuros seguindo também o comunicado, com um Copom mais dovish que o esperado por boa parte do mercado.

Sobre a decisão de ontem: Como já sinalizado no último comunicado e amplamente previsto pelo mercado, o Copom decidiu, de maneira unânime, elevar a Selic em 0,50 ponto porcentual, para o patamar de 13,75% a.a. e sinalizou que avaliará na próxima reunião a possibilidade de um ajuste residual de menor magnitude. Na parte de decisão da alta na taxa de juros, a escolha do Copom não surpreendeu e já estava precificado no mercado, os riscos na verdade eram de que ele teria um tom mais duro de confirmar uma alta adicional ao invés de deixar as portas abertas para avaliar isso na próxima reunião. Na nossa visão, o patamar da Selic atual já é suficientemente contracionista para justificar um fim de ciclo, mas se ele irá parar por aqui de fato dependerá de como o cenário econômico até a próxima reunião, em especial como irão evoluir as expectativas de inflação para 2023 e 2024 e como vai mudar a percepção sobre a atividade econômica global e local – isto é, se ela irá desacelerar mais que o consenso atual. Nossa visão é que sim isso ocorrerá, e, portanto, o Banco Central deve para o ciclo com a Selic em 13,75%.

No radar:
8h00 – IGP-DI (jul) – FGV
10h00 – Produção Total de Veículos (jul) – Anfavea

Equipe Econômica

Rafael Gabriel Pacheco
[email protected]
Victor Beyruti Guglielmi
[email protected]

“Este relatório foi elaborado pela Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores,  para uso exclusivo e intransferível de seu destinatário. Este relatório não pode ser reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores. Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público. As informações aqui contidas não representam garantia de veracidade das informações prestadas ou julgamento sobre a qualidade das mesmas e não devem ser consideradas como tal. Este relatório não representa uma oferta de compra ou venda ou solicitação de compra ou venda de qualquer ativo.  Investir em ações envolve riscos. Este relatório não contêm todas as informações relevantes sobre a Companhias citadas. Sendo assim, o relatório não consiste e não deve ser visto como, uma representação ou garantia quanto à integridade, precisão e credibilidade da informação nele contida. Os destinatários devem, portanto, desenvolver suas próprias análises e estratégias de investimentos. Os investimentos em ações ou em estratégias de derivativos de ações guardam volatilidade intrinsecamente alta, podendo acarretar fortes prejuízos e devem ser utilizados apenas por investidores experientes e cientes de seus riscos. Os ativos e instrumentos financeiros referidos neste relatório podem não ser adequados a todos os investidores. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento, a situação financeira ou as necessidades específicas de cada investidor. Investimentos em ações representam riscos elevados e sua rentabilidade passada não assegura rentabilidade futura. Informações sobre quaisquer sociedades, valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros objeto desta análise podem ser obtidas mediante solicitações. A informação contida neste documento está sujeita a alterações sem aviso prévio, não havendo nenhuma garantia quanto à exatidão de tal informação. A Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores ou seus analistas não aceitam qualquer responsabilidade por qualquer perda decorrente do uso deste documento ou de seu conteúdo. Ao aceitar este documento, concorda-se com as presentes limitações. Os analistas responsáveis pela elaboração deste relatório declaram, nos termos do artigo 21 da Resolução CVM nº 20, que: (I) Quaisquer recomendações contidas neste relatório refletem única e exclusivamente as suas opiniões pessoais e foram elaboradas de forma independente, inclusive em relação à Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores.“

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Formado em economia pelo Mackenzie, com foco em Macroeconomia, entrou na Guide Investimentos em 2021 e atualmente produz relatórios de análise e de comitês mensais com intuito de embasar recomendações de alocação de recursos através da análise do cenário econômico.

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