Cotações por TradingView

Apito Final | Commodities puxam alta do Ibovespa em dia negativo nos EUA

Tempo de leitura: 6 minutos

Internacional

• CPI americano sobe mais que o esperado e pesa sobre as bolsas do país;

• China garante alívio aos preços de commodities com números da pandemia recuando.

Brasil

• Ibovespa tem respiro sustentado por commodities enquanto curva continua abrindo;

• IPCA vai a 12,13% em 12 meses, mais forte que o esperado e com pressões disseminadas.


FECHAMENTO

Ibovespa: 104.396 (+1,25%)
BRL/USD: 5,14 (+0,21%)
DI Jan/27: 12,30 (+13 bps)
S&P 500: 3.935 (-1,64%)

PRINCIPAIS ALTAS:

PETR3: R$ 36,44 (+5,04%)
PRIO3: R$ 25,49 (+5,03%)
VALE3: R$ 78,69 (+4,17%)

PRINCIPAIS BAIXAS

QUAL3: R$ 10,47 (-12,97%)
CVCB3: R$ 11,23 (-5,55%)
SULA11: R$ 23,35 (-4,93%)


Cenário Externo

CPI mais forte derruba índices acionários nos EUA

Mercados: Após leve respiro na parte da manhã, a bolsa de tecnologia americana, Nasdaq, e outros índices americanos fecharam em queda, reflexo da continuidade no movimento de abertura das taxas mais curtas frente à consolidação da expectativa de um aperto monetário maior pelo FOMC. Ainda assim, as taxas mais longas voltaram a recuar. O spread entre os rendimentos de 10 e 2 anos das Treasuries, após ficar negativo por um curto período – sinal de que o mercado vê uma recessão próxima -, voltou a aumentar desde o começo de abril. Isso reflete a elevada incerteza do cenário atual quanto às possibilidades de recessão nos EUA, tema que deve continuar em alta no mercado global por algum tempo. Vamos acompanhar…

Mercados 2… Se por um lado reinou o pessimismo com o CPI americano, na China, os números da pandemia continuam mostrando melhora considerável, ainda que permaneçam em patamar elevado – fato que foi reforçado pelo próprio governo chinês. Com isso, as commodities tiveram um dia de respiro, o que beneficiou mercados emergentes.

CPI: Com números mais fortes que o esperado, a inflação ao consumidor de abril nos EUA variou 0,3% na comparação contra março e acumula 8,3% em 12 meses (exp: 0,2% e 8,1% respectivamente). Além disso, gerou mais um ponto de preocupação o fato de que o núcleo do índice – à medida que exclui alimentação e energia, também veio bem mais forte que o esperado. De fato, em 12 meses a inflação continua desacelerando, sinal de que o pico pode ter passado, mas ainda assim, esse resultado reforça que os americanos ainda irão viver uma inflação global a nível elevado por um período prolongado. Os mercados imobiliários e de trabalho ainda aquecidos sustentam uma alta mais disseminada dos preços. A própria inflação de serviços ainda pressionada reflete uma renda elevada. Dessa forma, além das influências externas sobre preços de combustíveis, insumos industriais e alimentos (a inflação anual em alimentação é a maior no país desde 1981), o componente interno da inflação é, sim, fortemente relevante no CPI americano.

No radar:

9h30 – EUA – PPI (abr) – BLS
9h30 – EUA – Pedidos de auxílio desemprego (6-mai) – DoL
14h00 – EUA – Vendas de Títulos (30 anos) – Tesouro
17h00 – EUA – Discurso de M. Daly – Fed S. Francisco
Sem horário definido – EUA – Relatório de oferta e demanda agrícolas mundiais – USDA


Brasil

Commodities puxam alta do Ibovespa em dia negativo nos EUA

Mercados: Por aqui, apesar das quedas nas bolsas em NY, o Ibovespa fechou em alta, com os investidores pesando a alta dos juros nos EUA, do lado negativo, e a melhora do cenário pandêmico na China, do lado positivo. A curva de juros voltou a abrir com força em todos os vértices, reflexo tanto de mais uma leitura elevada do IPCA de abril aqui quanto do CPI lá fora. O dólar fechou em alta, também refletindo sinais mistos, com a perspectiva de alta dos juros ainda maior nos EUA fortalecendo a moeda americana e a melhora marginal nos termos de troca puxando o câmbio para baixo.

IPCA: O Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) registrou aumento de 1,06% em abril, contra 1,62% em março, acumulando alta de 12,13% em 12 meses. O resultado superou o esperado pelo consenso do mercado, assim como nossas expectativas, que previam alta de 1,00% no mês. Não obstante, os dados de inflação do IPCA de abril mostraram sinais mistos, com um avanço acima do esperado sendo puxado por uma alta menor dos combustíveis, mas com elevadas incertezas no cenário internacional (Guerra na Europa e política de zero covid na China) ainda mantendo certa cautela para o futuro próximo. O Banco Central do Brasil deve continuar seguindo o ciclo de aperto monetário na reunião de junho, encerrando as altas com uma Selic a 13,25%, principalmente tendo em vista que o índice permanece bem acima da meta e as expectativas do mercado para o final de 2023 seguem desancoradas, aumentando a cada semana. Frente a esta leitura, elevamos nossa projeção para o IPCA no final deste ano de 7,80% para 8,00%. Para mais detalhes sobre a nossa visão, não deixe de conferir nosso relatório, Flash Macro, disponível no Guia Financeiro Vip.

No radar:

9h00 – Pesquisas Trimestrais do Abate de Animais (1T) – IBGE
9h00 – Levantamento Sistemático da Produção Agrícola (abr) – IBGE
9h00 – PMS: Volume de serviços (mar) – IBGE

Equipe Econômica

Rafael Gabriel Pacheco
[email protected]
Victor Beyruti Guglielmi
[email protected]

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