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Apito Final | Dia de alívio nos mercados antes do CPI americano

Tempo de leitura: 6 minutos

Internacional

• Bolsas globais mantém tom positivo no final do dia apesar de sessão de altas de baixas com falas de membros do Fed.

Brasil

• Ibovespa não sustenta alta da abertura enquanto permanecem preocupações externas;

• Ata do Copom não trouxe grandes informações adicionais para o mercado e permite fechamento dos DIs;

• Varejo sobe no primeiro trimestre, mas perspectiva permanece nebulosa.


FECHAMENTO

Ibovespa: 103.109 (-0,14%)
BRL/USD: 5,13 (-0,44%)
DI Jan/27: 12,19 (-12 bps)
S&P 500: 4.001 (+0,25%)

PRINCIPAIS ALTAS:

BIDI11: R$ 13,32 (+9,63%)
PETZ3: R$ 12,89 (+9,24%)
NTCO3: R$ 16,61 (+8,99%)

PRINCIPAIS BAIXAS

CMIN3: R$ 4,29 (-6,94%)
USIM5: R$ 10,12 (-6,04%)
CNSA3: R$ 18,03 (-5,45%)


Cenário Externo

Dia de alívio nos mercados antes do CPI americano

Mercados: As bolsas globais encerraram o dia com ganhos nesta terça-feira, em um movimento de ajuste após as quedas recentes. Ainda assim, a maior volatilidade permaneceu em NY, principalmente tendo em vista as falas dos membros do Fed. Loretta Mester do Fed Cleveland disse em entrevista que o FOMC não iria “desconsiderar a alta de 75 bps para sempre”, nas suas próprias palavras. Tal frase vai na direção contrária ao que Jerome Powell e outros membros disseram na semana passada e no começo desta semana. A curva de juros norte-americana continuou o movimento de inversão, mas juros curtos abriram menos nesta sessão. A procura por segurança ajuda a reduzir os rendimentos das Treasuries, visto que a demanda pelos títulos americanos aumenta nesse ambiente, movimento que também favorece o dólar. Ainda assim, certa cautela reinou no final da sessão, apagando grande parte dos ganhos da manhã, principalmente tendo em vista a divulgação do CPI americano de abril no início do dia de amanhã.desaceleração da segunda maior economia do mundo e, em última instância, aumentando o risco de recessão global.

No radar:

3h00 – Alemanha – CPI Harmonizado (abr) – GFSO
9h30 – EUA – CPI (abr) – BLS
11h30 – EUA – Estoques de petróleo bruto (6-mai) – DOE
13h00 – EUA – Discurso de Raphael Bostic – Fed Atlanta
14h00 – EUA – Vendas de títulos (10 anos) – Tesouro


Brasil

Ata do Copom não traz muitas informações adicionais

Mercados: No Brasil, o Ibovespa também ensaiou recuperação durante a sessão, porém não conseguiu fechar no positivo, encerrando o dia em baixa próxima do zero a zero. Além da má perspectiva com relação às taxas de juros nos EUA, o que também segue pressionando negativamente o índice é a expectativa com um menor crescimento chinês, fator que pesou sobre papéis do setor de siderurgia e metalurgia, visto que o país é um dos maiores mercados para as empresas brasileiras do setor. Também sobre o setor pesou o anúncio do governo de corte no imposto de importação de determinados bens, o que poderia prejudicar as empresas. No mercado de juros, os DIs mais longos registraram quedas ao longo da curva, movimento que teve contribuição do menor avanço dos yields lá fora e da queda do dólar por aqui. A ata do Copom, divulgada hoje de manhã, não adicionou tantas informações além do que já vimos no comunicado na semana passada e acabou não gerando grandes movimentações nos juros.

Ata do Copom: A ata do Copom não trouxe muitas informações adicionais nesta terça-feira e não altera o cenário para a Selic na nossa leitura. O Bacen reiterou que o ciclo de aperto já é bastante contracionista e que os riscos para a atividade passam a ser considerados com maior cautela pelo Comitê a partir de agora, tendo em vista que os efeitos mais nefastos sobre o consumo devem ser vistos entrando no 2T22. Conforme dito na Ata, “Para a próxima reunião, o Comitê antevê como provável uma extensão do ciclo com um ajuste de menor magnitude. O Comitê nota que a elevada incerteza da atual conjuntura, além do estágio avançado do ciclo de ajuste e seus impactos ainda por serem observados, demandam cautela adicional em sua atuação.” Dessa forma, a despeito da expectativa crescente do mercado de uma alta adicional em agosto (ainda que não seja majoritária), permanecemos com a visão do encerramento do ciclo de alta da Selic em 13,25%, após uma última alta de 0,5 p.p. em junho. 

Varejo: O volume de vendas do varejo teve alta de 1,0% em março frente a fevereiro. A previsão dos analistas era de um avanço de 0,4%. No conceito ampliado, que inclui as vendas de automóveis e materiais de construção, o avanço mensal foi de 0,7%. A confiança do consumidor e do comerciante melhorou consideravelmente no mês, reflexo do aumento dos gastos com consumo, beneficiado pelo pagamento do Auxílio Brasil iniciado no final do ano passado. Contudo, esse aumento do consumo provocado pelo incremento no auxílio governamental não deve sustentar um crescimento prolongado da atividade econômica. Além dos efeitos corrosivos da inflação, que mantém a massa real de rendimento da população em níveis extremamente deprimidos, e do nível recorde de endividamento das famílias, o aperto monetário deve começar a surtir efeitos sobre a atividade de maneira mais incisiva entrando no segundo semestre. Para mais detalhes veja nosso Flash Macro da PMC, disponível no Guia Financeiro Vip.

No radar: 9h00 – IPCA (abr) – IBGE

Equipe Econômica

Rafael Gabriel Pacheco
[email protected]
Victor Beyruti Guglielmi
[email protected]

“Este relatório foi elaborado pela Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores,  para uso exclusivo e intransferível de seu destinatário. Este relatório não pode ser reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores. Este relatório é baseado em informações disponíveis ao público. As informações aqui contidas não representam garantia de veracidade das informações prestadas ou julgamento sobre a qualidade das mesmas e não devem ser consideradas como tal. Este relatório não representa uma oferta de compra ou venda ou solicitação de compra ou venda de qualquer ativo.  Investir em ações envolve riscos. Este relatório não contêm todas as informações relevantes sobre a Companhias citadas. Sendo assim, o relatório não consiste e não deve ser visto como, uma representação ou garantia quanto à integridade, precisão e credibilidade da informação nele contida. Os destinatários devem, portanto, desenvolver suas próprias análises e estratégias de investimentos. Os investimentos em ações ou em estratégias de derivativos de ações guardam volatilidade intrinsecamente alta, podendo acarretar fortes prejuízos e devem ser utilizados apenas por investidores experientes e cientes de seus riscos. Os ativos e instrumentos financeiros referidos neste relatório podem não ser adequados a todos os investidores. Este relatório não leva em consideração os objetivos de investimento, a situação financeira ou as necessidades específicas de cada investidor. Investimentos em ações representam riscos elevados e sua rentabilidade passada não assegura rentabilidade futura. Informações sobre quaisquer sociedades, valores mobiliários ou outros instrumentos financeiros objeto desta análise podem ser obtidas mediante solicitações. A informação contida neste documento está sujeita a alterações sem aviso prévio, não havendo nenhuma garantia quanto à exatidão de tal informação. A Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores ou seus analistas não aceitam qualquer responsabilidade por qualquer perda decorrente do uso deste documento ou de seu conteúdo. Ao aceitar este documento, concorda-se com as presentes limitações. Os analistas responsáveis pela elaboração deste relatório declaram, nos termos do artigo 21 da Resolução CVM nº 20, que: (I) Quaisquer recomendações contidas neste relatório refletem única e exclusivamente as suas opiniões pessoais e foram elaboradas de forma independente, inclusive em relação à Guide Investimentos S.A. Corretora de Valores.“

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