Apito Final | 19 de dezembro

Internacional 
• Bolsas globais continuam registrando movimentos de alta
• BC inglês mantém taxa de juros inalterada em 0,75%
• Economia americana apresenta leves sinais de desaceleração

Brasil 
• Ibovespa opera em alta e renova a máxima histórica intradiária ao ultrapassar os 115 mil pontos
• BCB publicou o Relatório Trimestral da Inflação
• Dados do Caged superam expectativas e reforçam otimismo em torno do crescimento brasileiro.

FECHAMENTO:

Ibovespa: 115.131 (+0,72%)
Real/Dólar: 4,06 (-0,07%)
DI Jan/21: 4,67% (+ 7 bps)
S&P 500: 3.205 (+0,45%)

Fonte: Bloomberg. Obs.: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg

PRINCIPAIS ALTAS:

NTCO3: 38,85 (+5,69%)
CCRO3: 18,93 (+3,95%)
QUAL3: 37,00 (+3,70%)

PRINCIPAIS BAIXAS:

MRFG3: 9,80 (-4,39%)
COGN3: 11,24 (-3,44%)
CIEL3: 8,50 (-2,75%)

CENÁRIO EXTERNO:

Mercados… Bolsas internacionais acumularam ganhos e encerraram o dia renovando máximas históricas. A falta de um fluxo de notícias de teor negativo tem sustentado o apetite por ativos de risco ao redor do globo, contribuindo para a dinâmica positiva verificada.

BC Inglês… Mercados europeus reagiram positivamente à decisão de política monetária do banco central inglês, que optou por manter a taxa de juros de referência estacionada em seu atual patamar de 0,75% ao ano. Em seu comunicado pós-reunião, o BC inglês enfatizou as perspectivas positivas em torno do Brexit e da disputa comercial como fatores que contribuem positivamente para o crescimento do PIB, condizente com a gravitação da inflação em direção à meta de 2%. Um mercado de trabalho que tem demonstrado sinais de afrouxamento, mas que continua apertado, assim como o crescimento do PIB no 2T19, também corroboram este movimento. Assim, o juro, em seu atual patamar, continua apropriado.

Economia americana…. Os dados relacionados à economia americana divulgados hoje continuaram dando sustentação à interpretação de que a maior economia do mundo, após dez anos de expansão, está entrando em leve processo de desaceleração. O índice antecedente do Conference Board, uma espécie de termômetro para o futuro da economia, contrariou expectativas de crescimento ao ficar estável em novembro. O nível de confiança do consumidor em dezembro registrou uma queda com relação ao mês de novembro. As vendas de casas existentes, por sua vez, caíram 1,7% ante estimativas de queda de 0,4%. Não obstante, todavia é cedo para dizer se está desaceleração é concreta, uma vez que a economia deve sentir, ainda, os efeitos reais de menores juros e da trégua parcial entre China e EUA.

BRASIL:

Mercados… O Ibovespa continuou a operar em alta nesta 5ªF, impulsionado pela dinâmica positiva do exterior e pela divulgação de dados de atividade robustos no âmbito local. O índice renovou sua máxima histórica e fechou o dia cotado acima dos 115 mil pontos. A divulgação do Relatório Trimestral de Inflação (RTI), assim como os dados de emprego do setor privado, publicados pelo Caged, reforçaram as expectativas em torno do crescimento da economia brasileira e exerceram pressão altista sobre as taxas futuras, principalmente ao longo dos vértices mais longos, além de manter o dólar estacionado ao redor de R$ 4,06. O CDS de cinco anos, por sua vez, após dias em queda, passou por um processo de ajuste e voltou a ser cotado levemente acima dos 101 pontos base. Um reajuste de expectativas em torno do avanço das reformas fiscais parece ter tido repercutido sobre o ativo.

Relatório Trimestral da Inflação…. O BCB publicou hoje o RTI, documento que explica o desenvolvimento da economia brasileira ao longo do último trimestre e suas implicações para a implementação da política monetária. De forma geral, o relatório reiterou a mensagem trazida pela ata da reunião de dezembro do Copom. O documento reforçou a ideia de que a economia brasileira, após crescer por dois trimestres consecutivos, está finalmente ganhando tração. Reiterou a visão, de caráter cauteloso, de que, como o Brasil nunca vivenciou com juros tão baixos, é preciso ter um maior grau de cuidado com relação ao seu efeito sobre a trajetória da inflação. O balanço de riscos, por sua vez, continuou o mesmo: Enquanto a alta ociosidade pressiona a inflação para baixo, as defasagens e incertezas entorno dos canais de transmissão da política monetária, em um momento de transformação financeira, pressionam a inflação na direção oposta. De notável menção é a revisão das estimativas para o crescimento do PIB para 2019 e 2020, que foram revistas de 0,90% para 1,2% e de 1,8% para 2,2%, respectivamente.

Marfrig…. O frigorífico configurou um dos principais destaques negativos ao longo da sessão de hoje. A baixa performance do papel continuou refletindo a decisão do BNDES de desmantelar sua participação acionária. Como tal movimento ocasiona uma pressão vendedora sobre o papel, o mesmo se desvaloriza.

Natura…. Na ponta verde, a empresa de cosméticos apreciou uma valorização relevante ao longo do pregão. O bom resultado do papel acabou repercutindo o otimismo dos investidores em torno da incorporação, por parte da Natura&Co, das ações da Natura Cosméticos.

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