Apito Final | 13 de Janeiro

Internacional 
• Bolsas globais operam de forma mista
• Governo americano para de taxar chineses de “manipuladores cambiais”

Brasil 
• Ibovespa interrompe sequência de desvalorizações e volta a operar em alta
• Sem driver específico, dólar volta a ser negociado acima dos R$ 4,10/US$

FECHAMENTO:

Ibovespa: 117,325 +1,58%)
Real/Dólar: 4,14 (+1,09%)
DI Jan/21: 4,49% (+2,0 bps)
S&P 500: 3.288 (+0,70%)

Fonte: Bloomberg. Obs.: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg

PRINCIPAIS ALTAS:

VVAR3: 12,70 (+8,55%)
CSNA3: 15,07 (+6,05%)
GOAU4: 10,40 (+5,26%)

PRINCIPAIS BAIXAS:

SULA11: 62,86 (-2,27%)
BRKM5: 34,00 (-1,31%)
PCAR4: 89,59 (-1,09%)

CENÁRIO EXTERNO:

Mercados… Bolsas internacionais operaram de forma mista ao longo do pregão desta 2ªF. Enquanto o S&P500, índice americano, deu sequência aos movimentos de alta registrados na semana passada, o STOXX600, índice pan-europeu, interrompeu o movimento e fechou o dia em território negativo.

Disputa comercial…. Com a oficialização do acordo parcial entre as duas maiores economias do mundo logo na esquina, investidores, principalmente os americanos, assumem um menor grau de cautela. Bolsas americanas passaram por um impulso adicional ao observas que o governo americano parou de taxar, formalmente, o gigante chinês de manipulador cambial. Participantes de mercado receberam a notícia de bom grado, uma vez que sinaliza que os dois países pretendem estabelecer uma relação comercial e política mais pacífica daqui para frente. Naturalmente, a medida também foi bem recebida pelos chineses, pois determina o fim de uma acusação que não tinha fundamento com a realidade econômica recente.

No radar… Amanhã serão divulgados dois importantes indicadores para a economia americana: o índice de preços ao consumidor e volume de serviços, ambos referentes ao mês de dezembro. A importância do primeiro explica-se em função de sua relevância para a política de juros do Fed. Caso inflacione 2,4% (a/a), como preveem as expectativas de mercado, fará jus à decisão dos formuladores de política monetária de pausarem o ciclo de afrouxamento dos juros. O volume no setor de serviços, por sua vez, ilustra a saúde de um dos pilares que tem sustentando o ciclo de expansão da economia americana – setor responsável cerca de 2/3 do PIB americano.

BRASIL:

Mercados… Após passar por sucessivas desvalorizações ao longo da semana passada, o Ibovespa interrompeu o movimento, passou por um processo de correção e voltou a operar em alta. Este mesmo movimento não se verificou no mercado cambial, onde o real continuou perdendo terreno considerável contra o dólar (+1,1%) e voltou a operar acima do limiar de R$ 4,10/US$. Sem driver específico, o movimento parece estar associado à manutenção do diferencial de juros, junto a falta de intervenção por parte do Banco Central onde a instituição passava a vender dólar combinados com swaps reversos. A alta do dólar respingou sobre o mercado de juros, com as taxas nos contratos de DI sofrendo altas, principalmente nos vértices mais longos. O CDS de cinco anos (medida de risco-país) voltou a avanças após sucessivas quedas e voltou a ser negociado ligeiramente acima dos 100 pontos base.

Via Varejo…. Hoje a empresa teve a maior alta do Ibovespa. O papel, que já subiu mais de 12% neste ano, foi impactado por: (i) anúncio de recompra de R$4,5 milhões em ações em dezembro; (ii) expectativa positiva com os índices de vendas no varejo e IBC-Br referentes ao mês de novembro.

Sabesp…. A empresa terminou o primeiro pregão da semana em alta. A valorização seguiu a notícia de que haveria interesse dos chineses da empresa “China Railway Construction Corporation” em adquirir grande parte da estatal paulista.

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