Apito Final | Ibovespa reverte queda no final da sessão após “bandeira branca” de Bolsonaro

Tempo de leitura: 6 minutos

Internacional

• Mercados globais têm novo dia de realização com receio em torno do crescimento e após BCE desacelerar ritmo de compras do PEPP;
• Petróleo recua com intervenção chinesa para reduzir preços internos.

Brasil

• Após passar o dia no vermelho, o Ibovespa retoma alta no final da sessão com bandeira branca de Bolsonaro;
• IPCA supera expectativas e tem pior agosto desde 2000.


FECHAMENTO

Ibovespa: 115.360 (+1,72%)
BRL/USD: 5,22 (-1,79%)
DI Jan/27: 10,43% (-11,0 bps)
S&P 500: 4.493 (-0,46%)

PRINCIPAIS ALTAS:

PRIO3: R$ 19,78 (+8,32%)
WEGE3: R$ 38,84 (+6,44%)
ELET3: R$ 36,37 (+6,07%)

PRINCIPAIS BAIXAS:

SUZB3: R$ 62,25 (-0,54%)
BRAP4: R$ 60,19 (-0,38%)
VALE3: R$ 94,70 (-0,36%)

Fonte: Bloomberg. Obs: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg


Cenário Externo

BCE anuncia redução no ritmo de compras do PEPP

Mercados… Bolsas americanas e europeias tiveram pequena baixa hoje após BCE anunciar decisão de reduzir estímulos monetários na zona do euro. Apesar de ser visto como hawkish, a escolha não assustou muito o mercado, uma vez que ela veio em linha com as expectativas. No campo das commodities, os preços do petróleo caíram apesar do relatório de estoques nos Estados Unidos demonstrarem queda após a passagem do Furacão Ida. A queda veio em decorrência da intervenção da China no mercado, liberando suas reservas para reduzir os preços internos dos combustíveis. O movimento veio após os resultados da inflação no país apresentarem aceleração dos custos com energia. Nos Estados Unidos, novas declarações dos membros do Fed defendendo a redução dos estímulos agora vieram de Michelle Bowman. A diretora reiterou também uma visão otimista para a recuperação da economia norte-americana. Apesar do cenário, o índice dólar e os yields dos treasuries voltaram a fechar em queda.

BCE recalibra ritmo do seu programa emergencial de compras… Hoje o Banco Central Europeu revisou anunciou que irá recalibrar seu programa emergencial de compras de ativos (PEPP), passando executá-lo em passos “moderadamente menores”. O conselho não deu um número, mas dado que os últimos três meses o banco comprou cerca de 80 bilhões de títulos em euros por mês, para os próximos três o mercado vê que o ritmo de compras poderá passar para cerca de 60 ou 70 bilhões/mês. A taxa de juros não sofrerá alterações. Apesar da medida, a redução do estímulo anunciada ainda demonstra certo receio da autoridade monetária com relação à um aperto monetário. Em discurso da presidente do BCE Christine Lagarde hoje, ela mencionou que a redução do ritmo do PEPP não pode ser considerada um “tapering”, o que reforça a cautela da presidente na hora de anunciar a decisão.

No radar… Amanhã, o principal indicador a sair no mercado externo é o índice de preços ao produtor (PPI) dos EUA que será divulgado às 9h30.


Brasil

Ibovespa reverte queda no final da sessão após “bandeira branca” de Bolsonaro

Mercados… O Ibovespa iniciou o dia em tom negativo, com investidores de olho no cenário político tenso enquanto aguardava os desdobramentos dos protestos dos caminhoneiros. Não obstante, a bolsa reverteu a queda após o presidente Jair Bolsonaro divulgar uma nota buscando amenizar o conflito institucional com o STF, onde estendeu uma espécie de “bandeira branca” aos ministros. O dólar reverteu a queda de maneira similar após disparar ao longo do dia. Na fronte dos indicadores, o IPCA veio hoje de manhã, adicionando ao pessimismo do começo do dia, após apresentar alta maior que esperada. Com isso, a curva DI subiu forte ao longo do dia, fechando com abertura generalizada ao longo dos vértices mesmo após a nota do presidente.

IPCA tem pior agosto desde 2000… O Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) diminuiu a alta de 0,96% de julho para 0,87% em agosto, mas registrou a maior variação para agosto desde 2000. Com o resultado, o acumulado em 12 meses foi para 9,68%, muito acima do teto da meta de 5,25% para 2021. s principais contribuições de alta derivaram de Transportes, Alimentação e Bebidas e Habitação, que em conjunto representaram 0,71 p.p da alta do índice no mês. A única categoria com contribuição negativa foi novamente Saúde e Cuidados Pessoais, que afetou o índice em -0,01 p.p. A crise hídrica continuou pressionando a inflação pelas altas de determinados itens alimentícios, como o café (7,51%), mas principalmente por meio da energia elétrica (1,10%), com a bandeira tarifária vermelha 2 vigorando durante os meses de julho e agosto. Saúde e cuidados pessoais foi o único grupo que teve deflação (-0,04%), com destaque para higiene pessoal (-0,43%).

BC deve acelerar aperto… Em agosto, a inflação seguiu refletindo os efeitos da reabertura gradual da economia, da crise hídrica e de novas altas nos preços das commodities. Junto de uma piora do balanço de riscos para a inflação (movimento de reabertura, custo de energia elétrica e risco político/fiscal), o dado nos faz prever uma inflação mais próxima de 8,0% no fim do ano, e reforça a necessidade do BC de continuar com o aperto monetário a um ritmo agressivo até níveis superiores ao considerado neutro – possivelmente fechando o ano com a Selic mais próxima dos 8,0% a.a.

No radar… Em âmbito local, a pesquisa mensal do comércio (PMC) será o principal indicador a sair, trazendo o desempenho do varejo no mês.

Equipe Econômica

Conrado Magalhães
[email protected]
Rafael Gabriel Pacheco
[email protected]
Alejandro Ortiz Cruceno
[email protected]
Victor Beyruti Guglielmi
[email protected]

 
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