Apito Final | Ibovespa fecha positivo em sessão de menor liquidez

Tempo de leitura: 6 minutos

Internacional

• Mercado internacional tem dia de menor liquidez com feriado nos Estados Unidos, mas bolsas europeias fecharam em alta;
• Investidores europeus ficam à espera de novos dados do PIB no 2º trimestre, procurando antever decisão do BCE nesta semana.

Brasil

• Ibovespa tem sessão de alívio antes do feriado;
• Manifestações de 7 de setembro ainda estão no radar, mas não antevemos tentativa de golpe.


FECHAMENTO

Ibovespa: 117.815 (+0,75%)
BRL/USD: 5,17 (-0,37%)
DI Jan/27: 10,24% (-6,0 bps)
S&P 500: 4.535 (0,0% – Feriado)

PRINCIPAIS ALTAS:

BEEF3: R$ 8,35 (+7,19%)
CPLE6: R$ 7,22 (+6,33%)
PCAR3: R$ 28,67 (+5,75%)

PRINCIPAIS BAIXAS:

DXCO3: R$ 19,65 (-2,96%)
KLBN11: R$ 25,18 (-2,18%)
CSNA3: R$ 34,15 (-1,90%)

Fonte: Bloomberg. Obs: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg


Cenário Externo

Ativos europeus tiveram sessão de alta em dia de feriado nos EUA

Mercados… Com o feriado do Labor Day (Dia do Trabalho) nos Estados Unidos, os mercados internacionais tiveram sessão de liquidez reduzida. Ainda assim, as ações europeias encerraram o dia de alta, com o Stoxx 600 voltando a operar próximo da sua máxima histórica. O movimento foi influenciado ainda pelos dados do Payroll americano de sexta-feira, que ao decepcionarem as expectativas em muito elevaram apostas na postergação do início do tapering pelo Federal Reserve. Em semana de decisão da política monetária do BCE, o dado americano fez com que os investidores europeus vissem maior probabilidade da manutenção de uma política monetária acomodatícia na Zona do Euro. Além disso, os mercados ficam à espera dos dados do PIB da região amanhã, que deverão apresentar alta de 2% (t/t).

Commodities… Na fronte das commodities, o petróleo recuou depois que a Arábia Saudita reduziu os preços para compradores asiáticos, o que aumentou a perspectiva de competição acirrada enquanto a pandemia ainda impõe dúvidas em relação à demanda. O minério de ferro despencou com dados oferta elevada e aumento das restrições ambientais chinesas para limitar a produção de aço no ano e o alumínio subiu para nível mais alto em mais de uma década depois de golpe na Guiné.

Membros do BCE divergem antes da reunião… Até recentemente, mesmo os membros mais hawkish do Banco Central Europeu vinham defendendo a manutenção dos estímulos monetários a partir do programa emergencial de compras de títulos europeus (chamado PEPP), contudo, com a recuperação da economia e o avanço do nível de preços, surgiram receios de que a inflação saísse do controle. Com o Fed indicando o início do seu tapering para este ano (ainda que possa demorar mais do que o previsto), as próximas decisões do BCE deverão pautar também o seu próprio “tapering”. O PEPP está previsto para acabar no começo do ano que vem, porém, mesmo depois, o BCE poderá continuar as compras por meio de seu programa de compras tradicional. A questão que ficará será o nível dos estímulos mantidos após o prazo do PEPP. A visão que a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, vem defendendo é uma mais dovish, contudo, essa visão deverá ser posta a teste nos próximos meses conforme acompanhamos dados fortes de inflação no continente.

No radar… Amanhã, às 6h00, sai uma nova leitura do PIB e dados do mercado de trabalho do segundo trimestre na Zona do Euro. A estimativa mediana do mercado para o PIB está em 2,0% (t/t), contra 2,0% no resultado preliminar. No mesmo horário, sai o índice Zew de expectativas na economia do Velho Continente.


Brasil

Ibovespa fecha positivo em sessão de menor liquidez

Mercados… Em dia mais morno, sem novidades no campo da política e com feriado hoje nos EUA e amanhã no Brasil, o Ibovespa teve dia positivo e o dólar encerrou em queda, reagindo ao bom humor externo aos dados do Payroll americano na última sexta-feira e em movimento de correção, mas ainda com as manifestações de amanhã no radar. No Focus desta semana, novamente foram revisadas as projeções de PIB e inflação. Como já era previsto, o primeiro teve baixa por conta do resultado frustrante da semana passada. A expectativa para a inflação de novo aumentou (7,58% vs ant. 7,27% neste ano), em semana de divulgação do IPCA. As commodities tiveram efeito misto sobre os ativos nacionais hoje, com os papeis ligados ao minério de ferro caindo, mas aqueles ligados ao alumínio avançando. Os DIs caíram, de forma similar ao dólar, favorecidos pela menor liquidez no mercado internacional. Quanto às manifestações de amanhã, o mercado ainda mantém algum grau de cautela, mas hoje não houve grandes reações pois isso já vinha sendo precificadas ao longo da semana passada.

No radar… Amanhã, por conta do feriado nacional, não teremos negociações na bolsa. Os investidores ficarão atentos de qualquer forma às manifestações a favor do presidente. Apesar das reiteradas ameaças institucionais, não antevemos uma ruptura com o Estado de Direito Democrático por parte do presidente.

Equipe Econômica

Conrado Magalhães
[email protected]
Rafael Gabriel Pacheco
[email protected]
Alejandro Ortiz Cruceno
[email protected]
Victor Beyruti Guglielmi
[email protected]

 
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