Apito Final | Aprovação repentina de reforma do ir derruba Ibovespa

Tempo de leitura: 6 minutos

Internacional

• Mercados globais reagem à alta do petróleo na espera dos dados de desemprego dos EUA;
• Dados de pedidos de auxílio-desemprego abaixo do esperado não reduzem expectativa de desaceleração do Payroll.

Brasil

• Cenário local piora com aprovação de reforma deficitária na Câmara;
• Produção industrial volta a cair abaixo dos níveis pré-pandemia em julho.


FECHAMENTO

Ibovespa: 116.667 (-2,28%)
BRL/USD: 5,18 (-0,01%)
DI Jan/27: 10,20% (+23 bps)
S&P 500: 4.536 (+0,28%)

PRINCIPAIS ALTAS:

ASAI3: R$ 17,54 (+2,99%)
EGIE3: R$ 39,08 (+1,03%)
PRIO3: R$ 18,77 (+0,75%)

PRINCIPAIS BAIXAS:

CIEL3: R$ 2,60 (-6,47%)
VIIA3: R$ 9,64 (-6,13%)
LAME4: R$ 5,78 (-5,86%)

Fonte: Bloomberg. Obs: a taxa de câmbio utilizada é a referência da Bloomberg


Cenário Externo

Mercados internacionais na expectativa do Payroll

Mercados… S&P hoje opera perto da estabilidade, mas ainda próximo da máxima histórica, com commodities ajudando a valorizar papeis de empresas energéticas e a expectativa de que o Payroll amanhã mostrará redução da retomada do emprego, o que aumentaria as chances de o Fed manter os estímulos monetários. O petróleo voltou a subir com boas perspectivas para a retomada da economia, após semana de queda. Nesse sentido, os yields dos treasuries também encarraram o dia estáveis, enquanto o índice dólar caiu.

Números positivos no mercado de trabalho… Com o mercado na expectativa de dos dados do Payroll amanhã, o número de pedidos de auxílio-desemprego caiu na semana passada mais do que o mercado esperava, atingindo o menor patamar desde março de 2020, quando os negócios ainda não haviam sido fechados por conta da pandemia. O resultado veio com cerca de 5 mil pedidos a menos do que o esperado (340 mil vs est. 345 mil). Ainda hoje, o Bureau of Labor Statistics informou que a produtividade do trabalho no setor privado não agrícola aumentou 2,1% no segundo trimestre ante o trimestre anterior. O aumento foi menor que o esperado, mas por outro lado, o avanço do custo unitário da mão de obra teve um avanço que surpreendeu (+1,3%). Conforme constatamos no gráfico abaixo, o custo da mão de obra continuou subindo nos últimos trimestres após o impacto inicial da crise da pandemia. Ainda assim, a expectativa para o resultado do Payroll amanhã é que a retomada do emprego apresente desaceleração.

No radar… Na agenda europeia, amanhã às 5h00 sai o PMI de serviços da Zona do Euro, e às 6h00 as vendas no varejo. Às 9h30 saem os dados do Payroll americano referentes a agosto. Às 10h45 saem o PMI de serviços e às 11h00 o ISM.


Brasil

Aprovação repentina de reforma do ir derruba Ibovespa

Mercados… Cenário local negativo traz bolsa para mínima desde abril deste ano. A aprovação repentina da Reforma do Imposto de Renda na Câmara dos Deputados surpreendeu negativamente o mercado, e hoje ao longo do dia a bolsa acentuou a queda. Mesmo a alta do petróleo no mercado internacional não foi suficiente para valorizar os papeis locais. Como o que passou ontem, a reforma adicionará ao déficit do governo, com especial destaque para as reduções do IRPJ e do CSLL, mais a concessão de Lira para reduzir a proposta de tributação de lucros e dividendos de 20% para 15%. A reforma segue agora para o Senado. Dólar fechou próximo da estabilidade após ter queda maior impulsionada pelo cenário externo no começo do dia. DIs e CDS tiveram altas expressivas com reforma piorando a perspectiva para o fiscal. Dados frustrantes de produção industrial também adicionaram perspectivas negativas, uma vez que tiveram queda maior que o esperado levando a indústria para nível abaixo do pré-pandemia.

Produção industrial tem nova queda… A produção industrial mensal (PIM), calculada pelo IBGE, apresentou variação negativa (-1,30%) em julho frente a junho, após baixa de -0,2% no mês anterior. Com o resultado atual, a produção industrial foi para nível abaixo do pré-pandemia. De maneira geral, o resultado ilustrou a manutenção de desafios enfrentados pela produção industrial, com destaque para a falta de insumos e aumento dos preços de energia. Do lado da demanda, apesar da reabertura gradual das economias sustentar a expectativa de uma retomada da recuperação nos próximos meses, ela deve ser limitada pelo ambiente de inflação e desemprego elevados, a crise hídrica e a manutenção de incertezas nos âmbitos político e fiscal, assim como pela recente aceleração do ciclo de aperto monetário.

No radar… Sem grandes destaques na agenda de indicadores locais na sexta-feira, apenas de manhã, às 10h00 sai o PMI composite e de serviços referentes ao mês de agosto.

Equipe Econômica

Conrado Magalhães
[email protected]
Alejandro Ortiz Cruceno
[email protected]
Alejandro Ortiz Cruceno
[email protected]
Victor Beyruti Guglielmi
[email protected]

 
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